21 octobre Indice macroéconomique : Fluctuations aiguës sur le marché A-Share augmentent le risque d'arbitrage sur les actions, LPR prévu en baisse de 20 points de base

Dernier indice majeur mondial

Tendance des prix du pétrole brut international et tendance du taux de change du RMB par rapport au USD

Nouvelles nationales

1. Le marché A-share fluctue fortement, et le risque de stratégie d'arbitrage sur actions est amplifié

2. Les navires de guerre chinois et russes qui viennent de terminer l'exercice militaire "Northern·Joint-2024" sont arrivés dans un port militaire à Qingdao

3. Un certain nombre de filiales de gestion de patrimoine de banques ont officiellement annoncé la résiliation anticipée de certains produits

4. En octobre, le LPR devrait connaître un ajustement à la baisse de 20 points de base pour deux variétés de terme ou simultanément

5. La délégation du PCC a visité la Grèce

 Nouvelles internationales

1. L'armée israélienne a déclaré qu'elle continuerait à rechercher d'autres commandants militaires du Hamas

2. Le Sénat du Kenya a voté pour destituer le vice-président Gachagua

3. Yellen : La réduction du déficit est nécessaire pour maintenir un chemin fiscal stable et durable pour les États-Unis

4. Les dirigeants américains et israéliens voient maintenant une opportunité de pousser à la libération des otages à Gaza

5. Barclays : Le marché des options a pleinement montré le risque de volatilité de l'élection américaine

Nouvelles nationales

1. Le marché A-share fluctue fortement, et le risque de stratégie d'arbitrage sur actions est amplifié

Le 16 octobre, un acteur bien connu du capital-investissement a publié une annonce concernant la suspension des frais, ce qui a attiré l'attention de l'industrie. Power Assets a annoncé sur son Weibo officiel qu'en raison des fortes fluctuations du marché, les produits d'options de l'entreprise ont connu un tirage record. Afin de restaurer la valeur nette le plus rapidement possible, l'entreprise a décidé de suspendre la collecte des frais de gestion pour ses produits d'options après des discussions internes. "Les caractéristiques de la stratégie d'arbitrage d'options sont qu'elle gagne généralement moins et a des performances stables, mais il peut y avoir de grandes pertes sur les marchés extrêmes, donc elle a de fortes exigences pour le contrôle des risques des gestionnaires. Il y a de nombreuses leçons apprises à l'étranger, et le plus typique LTCM (capital à long terme) est d'adopter un modèle d'arbitrage et de finalement s'effondrer en raison d'énormes pertes. Des sources en capital-investissement ont déclaré. Il convient de noter que lors des fortes fluctuations du marché des actions A la semaine dernière, en plus des changements de prix eux-mêmes, la volatilité des options ETF connexes et des options sur les contrats à terme sur indices boursiers a également fortement augmenté, ce qui a apporté de nombreux défis aux stratégies d'arbitrage d'options traditionnelles. Le marché des options de gré à gré a rencontré plus de problèmes et a même échoué à se retirer.

2.Les navires de guerre chinois et russes qui viennent de terminer l'exercice militaire "Northern·Joint-2024" sont arrivés dans un port militaire à Qingdao.

Le matin du 17 octobre, une formation de navires de guerre chinois et russes ayant achevé la tâche de l'exercice "Northern·Joint - 2024" est arrivée dans un port militaire à Qingdao, et une formation de navires de guerre de la marine russe composée du grand navire anti-sous-marin "Amiral Tributs" et du grand navire anti-sous-marin "Amiral Panteleev" effectuera une visite de courtoisie de trois jours à Qingdao.

3.Un certain nombre de filiales de gestion de patrimoine de banques ont officiellement annoncé la résiliation anticipée de certains produits.

Un certain nombre de produits de gestion de patrimoine ont mis fin à leurs opérations avant la date prévue. Selon des statistiques incomplètes, depuis octobre, un certain nombre de filiales de gestion de patrimoine telles que CMB Wealth Management, Huaxia Wealth Management, Everbright Wealth Management et CNCBI Wealth Management ont annoncé l'expiration anticipée de nombreux de leurs produits. Li Keying, directeur exécutif du département des affaires financières d'Oriental Jincheng, a déclaré qu'il y a deux raisons principales à la résiliation anticipée des produits de gestion de patrimoine : la première est de déclencher la clause de résiliation anticipée. Certains produits de gestion de patrimoine auront une clause de résiliation anticipée lors de la conception du contrat. La seconde est la stratégie de prise de bénéfice/stop-loss basée sur les conditions du marché. La plupart des produits de gestion de patrimoine mentionnés ci-dessus sont des produits de gestion de patrimoine structurés, et du point de vue des raisons de résiliation, ils ont tous été résiliés anticipativement en raison du déclenchement de l'événement de knock-out.

4. En octobre, le LPR devrait connaître un ajustement à la baisse de 20 points de base pour deux variétés de terme ou simultanément.

Avec les récentes baisses des taux d'intérêt, le nouveau LPR (Taux de Prêt Préférentiel) qui sera publié en octobre devrait entraîner un ajustement à la baisse. Wang Qing, analyste macroéconomique en chef d'Oriental Jincheng, a déclaré qu'il est prévu que le LPR des deux variétés de maturité sera réduit de 20 points de base en octobre. Tout d'abord, la banque centrale a abaissé son taux de politique, le taux de reverse repo à 7 jours, de 20 points de base. En tant que base de tarification de la cotation actuelle du LPR, la réduction du taux de politique entraînera directement l'ajustement ultérieur du LPR. Avec l'introduction successive d'un ensemble de politiques d'augmentation, les politiques macroéconomiques sont pleinement en vigueur dans la direction de la croissance stable, et la réduction du LPR est conforme à la direction générale de la politique macroéconomique actuelle, ce qui constitue un lien clé dans la transmission de la "forte baisse des taux d'intérêt" de la banque centrale à l'économie réelle.

5. La délégation du PCC a visité la Grèce

À l'invitation de la Fondation Papandreou de Grèce, Li Xiaoxin, membre du Comité central du PCC et directeur du Bureau éditorial central, a dirigé une délégation du PCC en Grèce du 15 au 17 octobre, où ils ont rencontré le premier vice-président du Parlement grec Prakiotakis, le ministre adjoint de l'Intérieur Hararangboyani, et l'ancien Premier ministre et président d'honneur de l'Internationale socialiste, Papandreou, pour promouvoir l'esprit de la Troisième Session plénière du 20e Comité central du PCC. Le côté grec a exprimé une opinion positive sur les relations entre les deux pays et les échanges interpartis, et a hâte de renforcer la coopération avec la Chine dans divers domaines et de stimuler le développement des relations entre États.

Actualités internationales

1. L'armée israélienne a déclaré qu'elle continuerait à rechercher d'autres commandants militaires du Hamas

Le porte-parole des Forces de défense israéliennes, Hagari, a déclaré que les forces israéliennes avaient tué le leader du Mouvement de résistance islamique palestinien (Hamas) Yahya·Sinwar lors d'une opération militaire dans la zone de Tersultan de la ville de Rafah, dans le sud de la bande de Gaza, le 16. Au moment de l'incident, l'armée israélienne l'a identifié comme un "terroriste" et ne savait pas qu'il s'agissait de Sinwar, et il n'y avait aucun détenu israélien avec lui à ce moment-là. Hagari a également déclaré qu'Israël continuerait ses opérations militaires pour frapper l'infrastructure de Hamas et rechercher le frère de Sinwar, Mohammed·Sinwar, ainsi que d'autres commandants militaires de Hamas pour éliminer les forces militaires du groupe tout en travaillant à sécuriser la libération des détenus israéliens.

2. Le Sénat du Kenya a voté pour destituer le vice-président Gachagua

Le Sénat du Kenya a voté pour destituer le vice-président Rigasi·Gachagua. Les 67 sénateurs présents ont voté sur chacune des 11 accusations portées contre le vice-président Gachagua, et si plus des deux tiers des votes étaient en faveur de l'une d'entre elles, la destitution serait validée. Lors de la première allégation, un total de 53 votes ont été émis en faveur, dépassant l'exigence des deux tiers. Le 8 octobre, l'Assemblée nationale du Kenya a voté 281 en faveur de la destitution de Gachagua, après quoi la motion de destitution a été soumise au Sénat pour examen et audition. Selon la constitution du Kenya, Gachagua sera retiré de la vice-présidence après que la motion de destitution soit adoptée par un vote des deux tiers à l'Assemblée nationale et au Sénat.

3. Yellen : La réduction du déficit est nécessaire pour maintenir une politique fiscale stable et durable des États-Unis

La secrétaire au Trésor des États-Unis, Janet Yellen, a déclaré que la récente proposition de budget du président Biden vise à réduire le déficit de 3 trillions de dollars au cours des 10 prochaines années, en plus du trillion de dollars déjà mis en œuvre. Nous croyons que cela est nécessaire pour maintenir une politique fiscale stable et durable aux États-Unis.

4.Les dirigeants américains et israéliens voient maintenant une opportunité de pousser pour la libération des otages à Gaza

Le président des États-Unis Joe Biden a parlé par téléphone avec le Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu et l'a félicité pour l'élimination de Sinwar, a rapporté Axios. Le bureau du Premier ministre israélien a déclaré que les deux dirigeants avaient convenu qu'il s'agissait d'une opportunité de pousser pour la libération des otages, et qu'ils travailleraient ensemble pour le faire.

5. Barclays : Le marché des options a pleinement montré le risque de volatilité des élections aux États-Unis

Barclays a déclaré que la volatilité implicite de l'indice S&P 500 pour les prochaines élections américaines est de 1,8 %, un niveau de risque qui a été entièrement intégré par le marché. Des stratèges en produits dérivés tels que Stefano Pascale affirment que le VIX se négocie à environ deux fois la volatilité réelle du S&P 500 sur un mois, reflétant la volatilité des prix liée aux élections. Le VIX représente un pourcentage relativement élevé de la volatilité réelle du S&P 500 par rapport aux élections précédentes et il est peu probable qu'il augmente.

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