19 septembre Indice macroéconomique : Le RMB offshore récupère le niveau de 7,30, les politiques immobilières optimisées

Actualités macroéconomiques quotidiennes

Dernier indice majeur mondial

Tendances des prix du pétrole brut international et taux de change du RMB au USD

Actualités nationales

1. Le RMB offshore a retrouvé le niveau de 7,30 contre le dollar américain

2. La Banque populaire de Chine : Le solde des prêts en RMB à l'économie réelle s'élevait à 230,24 trillions de yuan, soit une augmentation de 10,9 % par rapport à l'année précédente

3. La Banque populaire de Chine : mettra résolument fin à la spéculation, en incitant les clients et autres comportements qui perturbent l'ordre du marché des changes

4. Le premier prêt hypothécaire de Guangzhou a franchi la limite inférieure du LPR, devenant ainsi la première ville de premier plan à casser cette limite

Actualités internationales

1. De nombreux endroits dans le monde ont connu des températures extrêmes cet été, menaçant la sécurité de l'approvisionnement en carburant mondial

2. Le gouverneur de la Banque du Japon a laissé entendre la possibilité de mettre fin aux taux d'intérêt négatifs, et un potentiel de hausse simultanée des rendements du yen et des obligations japonaises

3. CICC : La probabilité que la Réserve fédérale augmente les taux d'intérêt en septembre est faible, mais il existe toujours une possibilité d'une autre hausse de taux au quatrième trimestre

4. La Banque centrale européenne augmentera les charges de capital de financement à effet de levier pour certaines banques

Actualités nationales

1. Le RMB offshore a retrouvé le niveau de 7,30 contre le dollar américain

Le yuan offshore a retrouvé le niveau de 7,30 contre le dollar américain, augmentant de plus de 600 points dans la journée, et selon les nouvelles, la Banque populaire de Chine a déclaré que le département de gestion financière a la capacité, la confiance et les conditions pour maintenir le taux de change du RMB fondamentalement stable.

2. La Banque populaire de Chine : Le solde des prêts en RMB à l'économie réelle s'élevait à 230,24 trillions de yuan, soit une augmentation de 10,9 % par rapport à l'année précédente.

À la fin août, le solde des prêts en RMB accordés à l'économie réelle s'élevait à 230,24 trillions de yuan, soit une augmentation de 10,9 % par rapport à l'année précédente ; Le solde des prêts en devises étrangères accordés à l'économie réelle en RMB était de 1,82 trillion de yuan, soit une diminution de 16,8 % par rapport à l'année précédente ; Le solde des prêts confiés était de 11,33 trillions de yuan, soit une augmentation de 2,4 % par rapport à l'année précédente ; Le solde des prêts de confiance était de 3,77 trillions de yuan, soit une diminution de 2,9 % par rapport à l'année précédente ; Le solde des lettres de change bancaires non escomptées était de 2,67 trillions de yuan, soit une diminution de 8,2 % par rapport à l'année précédente ; Le solde des obligations d'entreprise était de 31,46 trillions de yuan, soit une diminution de 0,2 % par rapport à l'année précédente ; Le solde des obligations gouvernementales était de 65,15 trillions de yuan, avec une augmentation de 11,5 % par rapport à l'année précédente ; Le solde des actions non financières des entreprises domestiques était de 11,28 trillions de yuan, soit une augmentation de 10,2 % par rapport à l'année précédente.

3. La Banque populaire de Chine : mettre un terme résolument à la spéculation, à l'incitation des clients et à d'autres comportements qui perturbent l'ordre du marché des changes

La réunion a souligné que le mécanisme d'auto-discipline du marché des changes devait continuer à guider les entreprises et les institutions financières à établir le concept de "neutralité des risques" sous l'égide du département de gestion financière, et à renforcer la supervision comportementale et la gestion de l'auto-discipline des membres du mécanisme d'auto-discipline. Les membres du marché des changes doivent consciemment maintenir la stabilité du marché, effectuer la création de marché et le trading propriétaire de manière ordonnée, et mettre un terme résolument à la spéculation, à l'incitation des clients et à d'autres comportements qui perturbent l'ordre du marché des changes. Les entreprises et les résidents doivent adhérer à la "neutralité des risques", ne pas suivre aveuglément la tendance, ne pas parier unilatéralement, ne pas parier sur des points, et maintenir la sécurité des biens.

4. Le premier prêt immobilier de Guangzhou a franchi la limite inférieure du LPR, et c'est devenu la première ville de premier niveau à franchir la limite inférieure

Selon les données de surveillance de l'Académie de l'Index de Chine, du 1er au 10 septembre, plus de 30 provinces et villes à travers le pays ont optimisé leurs politiques immobilières. Après la mise en œuvre de la politique, la volonté nationale d'acheter des propriétés a augmenté de 15 points de pourcentage, mais la taille globale des transactions sur le marché du nouveau logement n'a pas augmenté de manière significative, et il faudra du temps pour que la politique produise ses effets. Du 4 au 10 septembre, la surface de vente des grandes villes en Chine a diminué de plus de 20 % par rapport au mois précédent. Parmi elles, Pékin et Shenzhen ont connu une légère augmentation de la surface de vente la semaine dernière, avec une surface de vente de logements neufs de 103 000 mètres carrés à Pékin la semaine dernière, soit une augmentation de 16,9 % par rapport au mois précédent, et des ventes de 860 unités, soit une augmentation de 17,8 % par rapport au mois précédent ; la semaine dernière, la surface de vente des nouveaux logements à Shenzhen était d'environ 38 000 mètres carrés, une augmentation de 3,8 % par rapport au mois précédent.

Actualités Internationales

1. De nombreux endroits dans le monde ont connu des températures extrêmement élevées cet été, ce qui pose une menace pour la sécurité de l'approvisionnement mondial en carburant.

Les prix de l'essence aux États-Unis sont restés élevés cet été, les prix du diesel dépassant facilement ceux du pétrole brut. Selon les données de Macquarie, la vague de chaleur a entraîné une diminution d'au moins 2 % du volume de traitement du pétrole brut des raffineurs mondiaux au cours des deux derniers mois. Bien qu'il semble que la réduction de la production ne soit pas très importante, l'arrêt a eu un impact sur le système de raffinage. Ce secteur a déjà été affecté par un investissement insuffisant et la tension sur le marché des produits pétroliers causée par le conflit entre la Russie et l'Ukraine. Ben Luckock, co-responsable du négoce de pétrole chez le géant des matières premières Trafigura Group, a déclaré : "La condition climatique extrême que nous avons observée cette année est en effet un problème majeur. La chaleur écrasante a causé d'énormes problèmes aux raffineries en Europe et en Amérique, avec une augmentation des arrêts de production et une difficulté accrue à résoudre ces problèmes. Serena Huang, analyste en chef pour l'Asie chez FVortexa Ltd., a déclaré que l'interruption de l'approvisionnement des raffineries ou des activités d'expédition aggravera presque certainement l'incertitude du marché et les fluctuations des prix.

2. Le gouverneur de la Banque du Japon a laissé entendre qu'il pourrait mettre fin aux taux d'intérêt négatifs, et qu'il y a un potentiel de hausse simultanée du yen et des rendements des obligations japonaises.

Alors que les traders réagissaient aux commentaires potentiellement restrictifs du gouverneur de la BOJ, Kazuo Ueda, sur la politique des taux d'intérêt négatifs, le yen a augmenté par rapport aux dix principales devises, tandis que les obligations du Trésor ont baissé. Auparavant, Kazuo Ueda avait déclaré que mettre fin aux taux d'intérêt négatifs était l'une des options viables si la Banque Centrale était confiante que les prix et les salaires continueraient d'augmenter. Takeshi Ishida, stratège en devises chez Risona Bank, a déclaré qu'ils s'attendaient à ce que la politique des taux d'intérêt négatifs prenne fin dans les trois premiers mois de 2024, et que Kazuo Ueda avait peut-être commencé à encourager le marché à intégrer la situation. Cependant, dans le contexte où le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans dépassait 4 %, il était difficile pour les États-Unis et le Japon de tester son espace à la baisse uniquement sur la base de spéculations concernant les ajustements de politique.

3. CICC : La probabilité que la Réserve fédérale augmente les taux d'intérêt en septembre est faible, mais il y a toujours une possibilité d'une autre hausse des taux au quatrième trimestre.

Un rapport de recherche de CICC indique que les États-Unis publieront les données d'inflation d'août cette semaine. Sous l'effet du rebond des prix du pétrole, nous prévoyons que le taux de croissance global de l'IPC d'une année sur l'autre augmentera de 3,2 % le mois dernier à 3,7 %, ce qui marquera le deuxième mois consécutif d'augmentation, et l'IPC de base pourrait diminuer de 4,7 % à 4,1 % d'une année sur l'autre. Nous avons précédemment proposé qu'au cours de la seconde moitié de l'année, l'inflation aux États-Unis pourrait montrer un schéma de "baisse de l'IPC de base + stabilisation et rebond de l'IPC global", et actuellement, elle se dirige essentiellement dans la direction que nous avions prédite. Pour le marché, l'impact des prix du pétrole ne peut être ignoré. En tant que facteur important de coût, la hausse des prix du pétrole aura un effet de transmission sur les prix d'autres produits, tels que le prix des aliments et des services de transport. L'augmentation des prix du pétrole aura également un impact sur les attentes d'inflation des consommateurs. Compte tenu de la bonne performance actuelle de l'économie américaine, nous croyons que la probabilité d'une augmentation des taux en septembre est faible, mais il existe encore une possibilité d'une autre augmentation des taux au quatrième trimestre.

4. La Banque centrale européenne augmentera les charges de capital de financement par effet de levier pour certaines banques

Après que certaines banques aient résolu les lacunes dans leur activité de financement par effet de levier, la Banque centrale européenne lèvera leurs surtaxes de capital. Le Président du Conseil de surveillance de la Banque centrale européenne, Enria, a déclaré que certaines banques avaient résolu le problème et que les surtaxes de capital seraient annulées. D'autres banques, en revanche, doivent continuer à payer des frais pendant une période de temps. Enria n'a pas divulgué les noms spécifiques des banques concernées. Auparavant, des rapports avaient indiqué que la Banque centrale européenne avait augmenté les exigences de capital des banques, y compris celles de BNP Paribas et de Deutsche Bank, au motif qu'elles avaient ignoré les avertissements concernant les risques de réduction des risques de financement par effet de levier. De plus, Enria a confirmé que la Banque centrale européenne poursuivra sa répression. Elle a déclaré que certaines banques qui n'ont pas été tenues de payer des surtaxes de capital mais qui n'ont pas encore résolu les problèmes découverts l'année dernière pourraient faire face à de nouvelles surtaxes de capital.

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