Rapport hebdomadaire sur le caoutchouc naturel (21 mai)

1. Analyse du marché au comptant du caoutchouc

Cette semaine, les prix du caoutchouc naturel ont légèrement diminué. Les attentes d'une augmentation de l'offre provenant des zones de production nationales et internationales se sont progressivement concrétisées, et l'enthousiasme des usines en amont pour acheter des matières premières a diminué, entraînant une légère baisse des prix des matières premières. Le sentiment du marché était prudent, les acheteurs ne reconstituant leurs stocks que pour des besoins immédiats à des prix plus bas. Le volume réel des transactions était modéré, et le marché du caoutchouc naturel pourrait connaître une consolidation faible à court terme.

Cette semaine, les prix du marché au comptant du latex naturel sont restés fermes. L'offre mondiale de caoutchouc naturel est entrée dans une phase d'augmentation de la production, et les prix des cargaisons libellés en USD en Thaïlande ont baissé, entraînant un sentiment de marché faible. Cependant, l'offre au comptant dans les ports était limitée, et les coûts des matières premières dans les zones de production de Hainan sont restés élevés, ce qui a permis aux commerçants dans les zones de vente de maintenir les prix. Les fabricants de produits en aval ont principalement adopté une approche "attentiste", avec des demandes limitées aux besoins immédiats et des transactions réelles négociées.

Prévisions du marché :

1. L'amélioration des précipitations dans les zones de production nationales augmentera les attentes d'offre ;

2. Les entreprises échantillons de pneus devraient voir une amélioration des taux d'exploitation au prochain cycle ;

3. Les stocks de Qingdao, en Chine, continuent de diminuer ;

4. Perturbations de l'environnement macroéconomique.

2. Analyse de l'offre de caoutchouc naturel

2.1 Zone de production en Thaïlande

Cette semaine, la Thaïlande est entrée dans sa saison des pluies. Les précipitations localisées ont temporairement affecté la récolte du caoutchouc, mais l'offre globale de matières premières a continué sa tendance à la hausse. La pression des usines pour baisser les prix s'est intensifiée, exerçant une pression à la baisse sur les prix des matières premières. Soutenues par des commandes à l'étranger, certaines usines ont continué à acheter des matières premières, et les prix se sont stabilisés après la baisse initiale.

2.2 Zone de production au Vietnam

Cette semaine, le Vietnam a connu des précipitations intermittentes. Les averses de courte durée n'ont pas perturbé de manière significative les opérations de récolte du caoutchouc. Le Vietnam est actuellement dans une phase de récolte à grande échelle, avec une nouvelle production de caoutchouc augmentant davantage par rapport à la période précédente. Cependant, le marché s'attend généralement à une augmentation concentrée de l'offre de matières premières autour de juin.

2.3 Zone de production au Yunnan

Cette semaine, le Yunnan a connu des précipitations continues, favorables à la récolte, et la production a progressivement augmenté. Cependant, les prix des matières premières ont diminué cette semaine. Les précipitations abondantes dans les principales zones de production à l'étranger, favorables à la récolte, ont également contribué à la tendance à la baisse des prix des matières premières à l'étranger.

2.4 Zone de production à Hainan

Cette semaine, des précipitations intermittentes ont perturbé les opérations de récolte du caoutchouc dans la zone de production de Hainan, ralentissant l'augmentation saisonnière de l'offre de nouveau caoutchouc. Certaines usines locales de traitement du latex ont continué leurs efforts pour sécuriser des matières premières à des prix élevés afin de répondre à leurs besoins de production et de commandes.

3. Analyse des coûts et des profits du caoutchouc naturel

3.1 Zone de production à l'étranger : Thaïlande

Le profit théorique de production du caoutchouc STR20 thaïlandais s'est amélioré par rapport à la période précédente. Pendant cette période, les prix des morceaux de caoutchouc thaïlandais ont légèrement baissé, et le baht thaïlandais s'est légèrement déprécié, réduisant les pressions sur les coûts des matières premières pour les usines. Cependant, le marché chinois est resté morose, empêchant les transactions à des prix élevés et entraînant un ajustement à la baisse des offres. Bien que le profit théorique de production du caoutchouc standard thaïlandais se soit amélioré par rapport à la période précédente, il a toujours entraîné une perte.

3.2 Zone de production nationale : Hainan

L'augmentation des précipitations dans la zone de production de Hainan a entravé l'offre de nouveau caoutchouc. Certaines usines de traitement de latex concentré dans la région achètent agressivement des matières premières à des prix élevés pour garantir leurs besoins de production et de commandes. Cependant, d'autres usines de traitement subissent des pressions liées aux coûts et aux commandes, ce qui entraîne une volonté relativement plus faible d'acheter du caoutchouc. Globalement, les prix des matières premières fluctuent moins, limitant la volatilité des profits des usines de traitement.

4. Analyse de la demande de caoutchouc naturel

4.1 En aval du caoutchouc sec

Le taux d'exploitation des pneus semi-acier en Chine est de 75 %. Le taux d'exploitation des pneus tout acier en Chine est de 68 %.

Durant cette période, la plupart des entreprises de pneus ont maintenu une production stable, mais en raison des prix élevés des matières premières et du ralentissement des expéditions sur le marché, certaines entreprises ont connu des arrêts ou des réductions de production, entraînant un taux d'exploitation global faible dans l'industrie.

Actuellement, le niveau global des stocks de l'industrie est relativement raisonnable. Sous la double pression des coûts élevés et des ventes moroses, certaines entreprises ont tenté d'augmenter les prix des produits pour stimuler la demande, mais l'impact réel sur le marché a été limité.

4.2 En aval du latex concentré

Il est entendu que les usines de gants dans le nord de la Chine fonctionnent à environ 50 % de leur capacité. Affectées par une demande intérieure faible et des ajustements politiques dans certains secteurs, les ventes nationales subissent une pression importante, notamment de la part des clients du commerce électronique qui hésitent à acheter et adoptent une approche attentiste. Certaines commandes commerciales nationales ont été suspendues, et les processus de production associés ont déjà connu des arrêts.

La demande de commandes devrait progressivement se rétablir d'ici la fin du mois. Parallèlement, le prix des matières premières de latex concentré reste élevé, exerçant une pression continue sur les coûts de production des usines. Actuellement, les stocks de matières premières et de produits finis des usines sont faibles, et les taux d'exploitation des usines sont généralement bas à ce stade. Les stratégies de production seront ajustées de manière appropriée une fois que les prix des matières premières auront atteint une fourchette raisonnable.

Il est entendu que les usines de mousse à Wenzhou fonctionnent à environ 50 % de leur capacité. Bien que certaines consommations de matières premières aient été réalisées, les usines de traitement sont limitées par leur incapacité à accepter des matières premières à prix élevé, ce qui limite l'augmentation globale de la capacité.

Confrontées à des facteurs tels que des attentes de consommation faibles, le rythme des ajustements de prix des produits finis est lent, et les doubles pressions des commandes insuffisantes et des coûts élevés restent importantes. Actuellement, les usines de traitement ont une faible volonté d'acheter des matières premières à prix élevé, certaines usines adoptant une stratégie d'achat juste-à-temps. Les stocks de matières premières existants peuvent encore soutenir les opérations jusqu'à la mi-fin mai.

5. Tableau des écarts de prix du caoutchouc naturel

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