Rapport hebdomadaire du caoutchouc naturel: baisse des prix

1. Analyse du marché au comptant du caoutchouc

Cette semaine, les prix du caoutchouc naturel ont montré une légère tendance à la hausse. Les perturbations météorologiques dans les principales zones de production pendant cette période ont empêché une reprise complète de la récolte, maintenant les prix d'approvisionnement en matières premières élevés et offrant un soutien relativement fort aux coûts. Couplé au volume limité de livraison réelle de caoutchouc TSR20, la structure de force à court terme et de faiblesse à long terme est redevenue plus marquée, et le sentiment haussier du marché est resté. Cependant, la faiblesse saisonnière des fabricants de pneus en aval en Chine est peu susceptible de changer, affaiblissant légèrement la poussée à la hausse des prix du caoutchouc, qui devraient rester dans une fourchette limitée à court terme.

Cette semaine, le marché au comptant du latex naturel a montré une consolidation dans une fourchette limitée. Les conditions météorologiques anormales dans les principales zones de production, tant au niveau national qu'international, ont empêché un retour à une récolte normale, maintenant les prix d'approvisionnement en latex élevés. De plus, l'approvisionnement dans les zones de consommation reste principalement du latex concentré domestique, ce qui entraîne une pression relativement faible sur l'offre du marché au comptant et soutient les prix du latex naturel. Cependant, la demande faible des fabricants de produits en aval a limité leur enthousiasme pour l'approvisionnement en matières premières. Par ailleurs, la fenêtre d'importation domestique s'ouvre progressivement, augmentant la possibilité que du latex concentré importé entre sur le marché domestique, ce qui continuera à exercer une pression à la hausse sur les prix du caoutchouc.

Perspectives du marché :

1. Amélioration des précipitations dans les zones de production domestiques, entraînant des attentes d'augmentation de l'offre ;

2. Taux d'exploitation des entreprises échantillons de pneus attendu en amélioration lors du prochain cycle ;

3. Tendance continue de déstockage à Qingdao, Chine ;

4. Perturbations de l'environnement macroéconomique.

2. Analyse de l'offre de caoutchouc naturel

2.1 Zone de production en Thaïlande

De fortes tempêtes dans certaines régions de la Thaïlande ont perturbé le calendrier global de récolte du caoutchouc. Les usines et les revendeurs secondaires ont stocké, entraînant une pénurie temporaire de matières premières et une nouvelle hausse des prix des matières premières. Les stocks de matières premières des usines variaient d'environ un mois à trois mois, certaines usines augmentant progressivement légèrement leurs réserves. Les stocks de produits finis sont restés généralement faibles.

2.2 Zone de production au Vietnam

Cette semaine, le Vietnam était dans son cycle saisonnier d'augmentation de la production, avec un retour à la normale de l'approvisionnement en matières premières. Cependant, les pluies fréquentes au cours de la semaine ont affecté les opérations de récolte et la production de matières premières. Les usines de transformation du caoutchouc vietnamiennes, confrontées à des marges bénéficiaires, étaient réticentes à acheter des matières premières à des prix élevés, se concentrant plutôt sur des prix d'achat plus bas. Cette semaine, les prix d'achat du latex ont continué à légèrement baisser.

2.3 Zone de production du Yunnan

Cette semaine, les prix des matières premières dans la zone de production du Yunnan ont montré une tendance relativement forte mais en consolidation. La raison principale était les pluies persistantes perturbant la récolte du caoutchouc, rendant difficile pour les usines de transformation locales de se procurer des matières premières, ce qui a entraîné une exploitation intermittente généralisée.

2.4 Zone de production de Hainan

Cette semaine, la zone de production de Hainan était encore affectée par des typhons et d'autres facteurs météorologiques. Les pluies persistantes ont perturbé les opérations de récolte du caoutchouc. Ce n'est que pendant une brève période d'amélioration légère des conditions météorologiques au milieu de la semaine que la circulation globale des matières premières est restée insuffisante, et l'augmentation de l'offre de nouveau caoutchouc est restée faible.

3. Analyse des coûts et des bénéfices du caoutchouc naturel

3.1 Zone de production à l'étranger : Thaïlande

Le profit théorique de production de caoutchouc STR20 en Thaïlande était négatif par rapport à la semaine dernière. Les prix d'achat des morceaux de caoutchouc ont cessé de baisser et ont augmenté au cours de la semaine, soulignant davantage la pression des coûts des matières premières sur les usines de transformation. Bien que les offres de produits finis aient augmenté, les acheteurs des marchés domestiques et internationaux ont exercé une pression pour des prix plus bas, ce qui a entraîné une augmentation des prix d'achat des matières premières dépassant celle des produits finis. Cela a encore élargi la marge de perte pour les usines de transformation standard thaïlandaises.

3.2 Zone de production domestique : Hainan

Cette semaine, la zone de production de Hainan était encore affectée par des facteurs météorologiques tels que les typhons, entraînant une circulation globale insuffisante des matières premières. La production de nouveau caoutchouc est restée faible, et la demande en aval était généralement faible. Les usines de transformation locales étaient prudentes quant au réapprovisionnement de leurs stocks de matières premières, et la prime pour les achats est restée stable. Les prix au comptant ont légèrement augmenté, entraînant une légère amélioration des bénéfices du caoutchouc concentré dans une certaine mesure.

4. Analyse de la demande de caoutchouc naturel

4.1 Secteur en aval du caoutchouc sec

Le taux d'exploitation des pneus semi-acier en Chine était de 61 %. Le taux d'exploitation des pneus tout-acier en Chine était de 61 %.

Cette semaine, les taux d'exploitation des pneus ont diminué par rapport à la semaine précédente. Les entreprises de pneus ont montré des performances d'approvisionnement variables. Les entreprises leaders ont maintenu des taux d'exploitation relativement bons, mais certaines ont connu des réductions de production en raison de la baisse des commandes. La plupart des entreprises du Shandong contrôlaient leur production. Depuis début juillet, les entreprises effectuent des maintenances tournantes en fonction de leurs propres circonstances, ce qui a freiné l'offre globale. Récemment, les expéditions à l'exportation ont été relativement bonnes, mais les ventes domestiques sont sous pression.

4.2 Secteur en aval du caoutchouc concentré

Les usines de gants dans le nord de la Chine fonctionnent à environ 30-40 % de leur capacité, certaines étant déjà fermées et d'autres signalant des plans de réduction ou d'arrêt de la production. Les principales raisons sont doubles : premièrement, les températures élevées limitent l'efficacité de la production dans les ateliers ; deuxièmement, la basse saison pour la demande entraîne une contraction des nouvelles commandes, réduisant ainsi la volonté des fabricants de fonctionner. Parallèlement, la baisse continue des prix des matières premières en amont a intensifié l'attitude attentiste des usines envers l'approvisionnement, maintenant uniquement un réapprovisionnement à petite échelle pour les besoins immédiats.

Il est entendu que les usines de mousse à Wenzhou fonctionnent à environ 40 % de leur capacité, maintenant principalement les calendriers de production pour les clients existants, avec une approche prudente des ajustements des lignes de production. La production de tôles métalliques se porte mieux que les commandes de moules. La baisse continue précédente des prix des matières premières a efficacement restauré la rentabilité des segments de transformation des usines, et la plupart des usines ont terminé un cycle de réapprovisionnement en matières premières. Actuellement, la volonté globale d'acheter des matières premières est faible, avec une réduction significative des nouveaux achats. Selon des enquêtes, certaines grandes usines disposent d'environ un demi-mois de stock de matières premières, tandis que les petites usines maintiennent de faibles niveaux de stock, achetant principalement des matières premières en fonction des besoins.

5. Graphique des écarts de prix du caoutchouc naturel

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