Rapport hebdomadaire du caoutchouc naturel: les prix s'affaiblissent

1. Analyse du marché au comptant du caoutchouc

Cette semaine, les prix du caoutchouc naturel ont généralement maintenu une tendance à la baisse étroite. Du côté de l'offre, la Thaïlande est entrée dans son cycle saisonnier d'augmentation de la production, mais des averses continues dans le sud ont perturbé les opérations de récolte. Bien que les prix des matières premières aient diminué, ils sont restés élevés. De plus, le phénomène El Niño a continué de s'intensifier, suscitant des inquiétudes quant à l'offre future. Les fabricants de pneus en aval ont connu des ventes domestiques lentes, entraînant une faible volonté d'achat et une attitude attentiste.

Cette semaine, les prix du marché au comptant du latex naturel sont restés relativement fermes. Alors que les conditions météorologiques s'amélioraient progressivement dans les zones de production d'Asie du Sud-Est, les prix des matières premières et des coûts ont commencé à baisser, et les attentes d'une augmentation de l'offre ont continué de croître. Les usines de transformation en amont à l'étranger ont fait face à une pression sur les ventes, exerçant une pression à la baisse sur les prix du latex naturel. Cependant, le marché au comptant domestique est actuellement dominé par le latex concentré produit localement, limitant la pression réelle sur l'offre dans les ports. Par ailleurs, la demande de réapprovisionnement en aval s'est améliorée par rapport à la période précédente, soutenant les prix du caoutchouc.

Perspectives du marché :
1. Amélioration des précipitations dans les zones de production domestiques, entraînant des attentes d'augmentation de l'offre ;
2. Taux d'exploitation des entreprises échantillons de pneus attendu en amélioration lors du prochain cycle ;
3. Tendance continue de déstockage à Qingdao, Chine ;
4. Perturbations de l'environnement macroéconomique.

2. Analyse de l'offre de caoutchouc naturel

2.1 Zone de production en Thaïlande

Cette semaine, le sud de la Thaïlande a connu des pluies intermittentes, entraînant une baisse de la production de latex. La demande de latex à l'étranger est restée à un niveau basique, réduisant la demande de latex. Combinée aux attentes d'une augmentation de l'offre dans les zones de production mois après mois, cette pression a fait baisser les prix du latex. Les précipitations ont diminué dans le nord-est, et au début de la semaine, les usines de transformation ont maintenu une forte ruée pour acheter des matières premières, maintenant les prix des morceaux de caoutchouc élevés. Vers la fin de la semaine, certains grands fabricants ont baissé leurs prix pour vendre, réduisant ainsi les prix d'achat des morceaux de caoutchouc.

2.2 Zone de production au Vietnam

Cette semaine, les perturbations dues aux précipitations dans les zones de production du Vietnam ont diminué, avec moins de pluies nocturnes. La production de latex a rebondi de manière stable, restant dans le cycle saisonnier d'augmentation de la production. Cependant, influencées par l'affaiblissement du marché à terme domestique, les usines de transformation étaient plus enclines à baisser leurs prix d'achat, entraînant une baisse des prix d'achat du latex par rapport aux niveaux élevés précédents.

2.3 Zone de production du Yunnan

Cette semaine, les perturbations météorologiques dans les zones de production du Yunnan ont été relativement limitées, avec une production globale de matières premières maintenant une tendance à la hausse stable. La volonté des usines de transformation de baisser les prix d'achat s'est intensifiée, couplée à une baisse significative des prix à terme et au comptant vers la fin de la semaine, entraînant les prix des matières premières dans une tendance à la baisse.

2.4 Zone de production de Hainan

Cette semaine, les températures élevées ont persisté dans les zones de production de Hainan. Combinées à des facteurs tels que la floraison du latex, les opérations de récolte ont été entravées, ralentissant l'augmentation saisonnière de l'offre de matières premières. Cependant, les prix à terme et au comptant ont tous deux diminué, exerçant une pression sur les marges bénéficiaires des usines de transformation locales et réduisant leur volonté de payer des prix plus élevés pour les matières premières, entraînant une baisse des prix.

3. Analyse des coûts et des bénéfices du caoutchouc naturel

3.1. Zones de production à l'étranger : Thaïlande

La perte théorique de bénéfices de production de STR20 en Thaïlande s'est élargie par rapport à la période précédente. Les prix d'achat des morceaux de caoutchouc sont restés élevés pendant la période, et les usines ont continué à subir une pression sur les coûts des matières premières. Des transactions à prix plus bas ont eu lieu sur le marché chinois à la fin de la semaine, élargissant encore la perte théorique de bénéfices de production de STR20 par rapport à la période précédente.

3.2. Zones de production domestiques : Hainan

Actuellement, l'augmentation saisonnière de l'offre de matières premières à Hainan a ralenti, offrant un certain soutien aux prix des matières premières. Cependant, vers la fin de la semaine, avec la baisse simultanée des prix à terme et au comptant, les marges bénéficiaires des usines de transformation locales ont commencé à être sous pression.

4. Analyse de la demande de caoutchouc naturel

4.1. Aval du caoutchouc sec

Le taux d'exploitation des pneus semi-acier en Chine est de 63 %. Le taux d'exploitation des pneus tout acier en Chine est de 61 %.

Cette semaine, le taux d'exploitation des pneus a diminué par rapport à la semaine précédente. La production de certaines entreprises de pneus semi-acier qui ont été en maintenance pendant le Festival des Bateaux-Dragons reprend progressivement, tandis que quelques entreprises sont encore en maintenance. Le taux d'utilisation global de la capacité de l'industrie a connu une amélioration limitée. Actuellement, les ventes sur le marché domestique sont lentes, tandis que certaines régions à l'étranger offrent encore un certain soutien, et la pression des ventes domestiques persiste.

4.2 Aval du latex concentré

Il est compris que les usines de gants en Chine du Nord fonctionnent à environ 50-60 % de leur capacité. L'impact des perturbations politiques précédentes s'est estompé, et les commandes de commerce électronique se rétablissent progressivement, entraînant une légère augmentation des taux d'exploitation des usines. Cependant, les prix actuels des matières premières restent élevés, maintenant la pression sur les coûts de production.

Actuellement, les stocks d'usine de matières premières et de produits finis sont faibles. Cette semaine, avec la baisse des prix du latex naturel, les usines ont intensifié leurs efforts de réapprovisionnement, entraînant un certain réapprovisionnement des stocks de matières premières.

Il est compris que les usines de mousse à Wenzhou fonctionnent à environ 40 % de leur capacité, maintenant principalement les calendriers de production pour les clients existants. Elles sont prudentes quant à l'ajustement des lignes de production. La production de caoutchouc en feuilles se porte mieux que les commandes de moules. Affectée par les prix élevés continus des matières premières en amont, l'inversion actuelle des coûts au stade de la transformation a limité l'amélioration des pertes.

Actuellement, les usines de transformation ont généralement des niveaux de stocks de matières premières et de produits finis faibles, avec un stock de matières premières utilisable équivalent à environ une demi-mois d'utilisation. Au cours de la semaine, certaines usines ont successivement acheté du caoutchouc concentré domestique pour reconstituer leurs stocks en fonction des besoins réels de production.

5. Caoutchouc naturel Tableau des écarts de prix

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