Rapport hebdomadaire sur le caoutchouc naturel

1. Analyse du marché au comptant du caoutchouc

Cette semaine, les prix du caoutchouc naturel ont tendance à baisser. Avec le début complet de la récolte dans les zones de production de caoutchouc domestiques, associé à une croissance favorable des hévéas à l'étranger, la pression sur l'offre du marché devient progressivement plus importante, et cela devrait être un facteur clé dominant les tendances du marché. À court terme, le marché du caoutchouc naturel est pris entre le soutien des coûts pendant la basse saison à l'étranger et la pression de l'offre de la saison de récolte domestique, limitant le potentiel de hausse et pouvant entraîner un déplacement progressif vers le bas du centre des prix.

Cette semaine, les prix au comptant du latex naturel ont généralement diminué, avec des prix à terme continuant de baisser. Pendant ce temps, la prochaine saison de récolte à Yunnan, en Chine, a conduit à un sentiment baissier sur le marché. Certains commerçants ont abaissé leurs prix au comptant, mais actuellement, les marges bénéficiaires sont inversées entre les marchés domestiques et internationaux, et les risques macroéconomiques et géopolitiques sont toujours en cours. Certains commerçants hésitent à vendre à des prix plus bas, et les fabricants de produits en aval adoptent principalement une attitude attentiste, avec un intérêt d'achat réel limité.

Prévisions du marché :

1. Avec le début imminent de la récolte domestique, le soutien des coûts pourrait diminuer davantage ;

2. Le taux d'exploitation des fabricants de pneus échantillons devrait augmenter au prochain cycle ;

3. Les stocks à Qingdao, en Chine, continuent de diminuer ;

4. Taux de change, réductions de taux de la Fed, etc.

2. Analyse de l'offre de caoutchouc naturel

2.1 Zone de production en Thaïlande

Durant la période, les prix d'achat des matières premières en Thaïlande ont continué de monter, avec un écart de prix significatif maintenu. La Thaïlande est généralement en état de fermeture saisonnière pour la récolte de caoutchouc, entraînant une offre serrée de matières premières. Les usines ont des besoins de réapprovisionnement, ce qui fait monter les prix d'achat. Les stocks de matières premières des usines sont généralement autour de 2-3 mois, inférieurs à la même période l'année dernière. Les stocks de produits finis dans les usines sont généralement bas pendant la période de fermeture, avec des dates d'expédition jusqu'en août/septembre.

2.2 Zone de production au Vietnam

Cette semaine, la zone de production de caoutchouc du Vietnam est toujours en période de fermeture saisonnière, sans nouveaux ajustements au calendrier de récolte. La récolte devrait reprendre progressivement de fin mars à début avril. En raison de la récolte d'essai précoce au Laos, une petite quantité de matières premières lao a afflué au Vietnam, atténuant quelque peu la pression de l'offre serrée de matières premières locales.

2.3 Zone de production du Yunnan

Cette semaine, dans la zone de production du Yunnan, la récolte n'a pas encore commencé dans la région de Jiangcheng à Pu'er, tandis que la récolte a progressivement commencé dans la région de Menglian et la région de Mengding à Lincang. La récolte n'a pas encore commencé dans la région de Lüchun à Honghe, et la récolte a commencé dans une petite zone de Xishuangbanna. Les fermes de la région de Mengla n'ont pas encore annoncé de dates spécifiques de récolte, mais certaines zones avec une bonne croissance des feuilles ont déjà commencé la récolte. Il est prévu que la plupart des zones de Mengla commenceront bientôt la récolte. Dans la région de Damenglong, seuls un petit nombre de récoltes d'essai ont été effectuées jusqu'à présent. Xishuangbanna a connu des pluies intermittentes récemment, et une récolte à grande échelle est attendue autour du 20.

2.4 Zone de production de Hainan

Les hévéas dans la zone de production de Hainan poussent relativement bien. Certaines zones connaissent la sécheresse et l'oïdium, mais globalement l'impact n'est pas significatif. Le début prévu de la récolte est actuellement conforme aux tendances saisonnières. Selon les enquêtes, certaines plantations de caoutchouc dans les régions sud de Lingshui et Baoting, ainsi que certaines zones ensoleillées de Baisha sur la route ouest, sont entrées dans la phase de récolte d'essai cette semaine. Le rendement est très limité, et la collecte se fait principalement sous forme de morceaux de coupe. Il est prévu que la zone de production de caoutchouc de Hainan commencera officiellement la récolte du sud au nord d'ici la fin mars, avec une récolte à grande échelle dans les principales zones de production de caoutchouc des routes ouest et centrale attendue après le festival de Qingming.

3. Analyse de la situation des coûts et des bénéfices du caoutchouc naturel

3.1. Zones de production à l'étranger : Thaïlande

Le bénéfice théorique de production du caoutchouc STR20 thaïlandais a augmenté par rapport à la période précédente. Pendant la période, le prix des morceaux de coupe de matières premières a continué de monter, entraînant une pression significative sur les coûts. Les arbitragistes ont montré une faible volonté d'augmenter leurs positions, et l'intérêt d'achat était généralement faible. Les usines ont principalement vendu à bas prix, entraînant une perte plus importante que prévu dans le bénéfice théorique de production du caoutchouc standard thaïlandais.

3.2. Zones de production domestiques : Hainan

Le caoutchouc naturel à Hainan est actuellement en basse saison ; les usines de traitement locales fonctionnent à faible capacité, mais utilisent principalement des matières premières stockées à l'avance pour la basse saison.

4. Analyse de la demande de caoutchouc naturel

4.1. Caoutchouc sec en aval

Le taux d'exploitation des pneus semi-acier en Chine est de 79 %. Le taux d'exploitation des pneus tout acier en Chine est de 72 %.

Les taux d'exploitation en aval ont légèrement augmenté pendant la période. Poussées par les augmentations de prix, les entreprises ont concentré leurs expéditions, entraînant des pénuries significatives et soutenant le taux d'exploitation global. Pour répondre aux demandes d'approvisionnement, certaines entreprises ont légèrement augmenté leur production.

4.2 En aval des gants en latex concentré

Il est entendu que le taux d'exploitation moyen des usines de gants en Chine du Nord est d'environ 50-70 %, avec des différences entre les grandes et petites usines. Récemment, en raison de l'escalade des risques géopolitiques, les prix des matières premières chimiques ont fortement augmenté, augmentant les pressions sur les coûts de production des usines. Par conséquent, les usines ont successivement augmenté les prix des gants finis.

Poussés par une mentalité de "acheter haut", les utilisateurs finaux et les distributeurs ont accéléré leurs achats, entraînant des ventes relativement bonnes pour les usines. De plus, en raison de la réduction significative des marges bénéficiaires dans la production de gants en nitrile, certaines entreprises envisagent d'étendre leurs lignes de production de gants en latex naturel. Actuellement, la saison de récolte du caoutchouc naturel dans les zones de production domestiques est sur le point de commencer, et les usines sont généralement prudentes quant à l'achat de matières premières aux prix actuels.

Le taux d'exploitation des usines de mousse à Wenzhou est d'environ 40-50 %. Les stocks de produits finis avant les vacances doivent encore être digérés, mais les nouvelles commandes après les vacances sont faibles, entraînant un rythme lent de digestion des stocks. Actuellement, les niveaux de stocks de matières premières ne sont pas élevés, et les usines font face à une pression de coût due à la hausse générale des prix des matières premières chimiques.

Influencés par des facteurs tels que les attentes des consommateurs, l'acceptation du marché de l'augmentation des prix des produits finis était faible, entravant les expéditions. Par conséquent, les usines se concentrent actuellement principalement sur le déstockage des produits finis et des matières premières. Avec la récente baisse des prix du caoutchouc concentré, le sentiment du marché s'est quelque peu apaisé, et certains clients montrent des intentions d'achat.

5. Caoutchouc naturel Tableau des écarts de prix

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