Numéro spécial sur le caoutchouc - No. 202602

Analyse des prix du marché du caoutchouc naturel

Caoutchouc sec

En février, les prix du caoutchouc naturel ont montré une tendance haussière fluctuante. Avant le Festival du Printemps, les régions productrices à l'étranger sont entrées dans leur basse saison, entraînant une réduction substantielle de l'offre mondiale. La hausse continue des prix des matières premières a fourni un soutien de fond pour les prix du caoutchouc.

Avec l'approche des vacances du Festival du Printemps, les usines de pneus en aval ont progressivement fermé pour les vacances, entraînant un affaiblissement temporaire de la demande de caoutchouc naturel. Les niveaux élevés de stocks ont également exercé une pression à la baisse à court terme sur le marché du caoutchouc naturel. Dans un contexte de resserrement de l'offre et d'affaiblissement de la demande, les prix du caoutchouc ont fluctué à des niveaux élevés avant les vacances.

Après les vacances du Festival du Printemps, les régions productrices thaïlandaises sont entrées dans leur période de faible production saisonnière, entraînant une insuffisance de l'offre de matières premières et une hausse continue des prix d'achat. Couplé à une diminution significative des exportations de caoutchouc naturel thaïlandais d'une année sur l'autre et d'un mois sur l'autre en janvier, cela a renforcé la confiance du marché. Le sentiment du marché des matières premières après les vacances était favorable, et la convergence de multiples facteurs positifs a conduit à une performance forte à court terme sur le marché du caoutchouc naturel.

Latex naturel

En février, le prix moyen au comptant du latex naturel en vrac importé de Thaïlande sur le marché du Zhejiang en Chine a montré une tendance à la hausse. Avant le Festival du Printemps, les principales régions productrices d'Asie du Sud-Est sont entrées dans une phase de réduction de la production, entraînant une hausse continue des prix d'achat du latex brut.

Les usines de transformation de latex internationales ont également augmenté leurs prix d'expédition libellés en USD, renforçant le soutien des coûts. Parallèlement, l'offre limitée au comptant dans les régions consommatrices a entraîné une tendance haussière relativement forte des prix au comptant domestiques. Cependant, à l'approche des vacances du Festival du Printemps, les fabricants de produits en aval ont progressivement fermé pour les vacances, et les commerçants se sont également retirés du marché.

Il y avait moins d'offres proactives, avec seulement quelques devis disponibles pour référence, et les transactions réelles ont stagné. Après les vacances du Festival du Printemps, les marchés à terme et internationaux ont fortement augmenté, créant un sentiment de marché haussier.

Le soutien de l'offre et des coûts s'est renforcé, et les commerçants ont généralement augmenté leurs offres. Les fabricants de produits en aval n'avaient pas encore repris la production et étaient pour la plupart hésitants face aux augmentations de prix, entraînant un faible intérêt d'achat et des transactions négociées.

Prévisions du marché :

1. En mars, l'offre mondiale est dans une phase de transition de faible production, offrant un soutien fort aux coûts.
2. On s'attend à une révision à la hausse du taux d'exploitation des fabricants d'échantillons de pneus en mars.
3. On s'attend à une accumulation continue des stocks sociaux de caoutchouc naturel en mars.

2. Comparaison des prix du marché du caoutchouc ce mois-ci

Marché international

Marché domestique

3. Graphiques d'analyse des prix du marché du caoutchouc

Analyse de l'offre de caoutchouc naturel

1. Zone de production en Thaïlande

Avant le Festival du Printemps en février, le saignage a cessé dans le nord et le nord-est de la Thaïlande, entraînant un prix relativement fort pour les caillots de coupe. Dans le sud de la Thaïlande, les hévéas ont commencé à perdre leurs feuilles, entraînant une baisse de la production de latex. Les usines ont activement fait des stocks, augmentant les prix d'achat, ce qui a entraîné une augmentation significative des prix du latex. Les stocks de matières premières des usines thaïlandaises sont généralement d'environ 2-3 mois, inférieurs à la même période l'année dernière.

Actuellement, le volume quotidien de collecte de caoutchouc a considérablement diminué à mesure que le saignage touche à sa fin. À la fin de la semaine, les positions d'arbitrage sur le marché chinois ont augmenté, et les commandes des usines thaïlandaises se sont améliorées d'un mois sur l'autre, avec des expéditions d'usine prévues pour août/septembre. Après le Festival du Printemps, à la mi-fin février, à l'exception d'une petite quantité de production restante dans le sud de la Thaïlande, la zone de production du nord-est de la Thaïlande est entrée dans la basse saison.

2. Zone de production au Vietnam

Avant le Festival du Printemps en février, la zone de production était entrée dans la phase finale de la basse saison, le travail de saignage étant pratiquement terminé. L'offre sur le marché est restée tendue, et les prix des matières premières sont restés élevés et forts. Après le Festival du Printemps, la zone de production vietnamienne est officiellement entrée dans la basse saison.

3. Zone de production du Yunnan

Le saignage dans la province du Yunnan a complètement cessé en février.

4. Zone de production de Hainan

Le saignage dans la province de Hainan a été suspendu en février.

Importations et exportations

Selon les données douanières, les importations chinoises de caoutchouc naturel (y compris les classifications techniques, le latex, les feuilles fumées, les formes primaires, le caoutchouc mélangé et le caoutchouc composé) ont atteint 803 400 tonnes en décembre, une augmentation de 24,84 % par rapport au mois précédent et de 25,4 % par rapport à l'année précédente. Les importations cumulées de janvier à décembre 2025 ont totalisé 6 675 100 tonnes, une augmentation cumulative de 17,94 % par rapport à l'année précédente.

Les exportations chinoises de caoutchouc naturel (y compris les classifications techniques, le latex, les feuilles fumées, les formes primaires, le caoutchouc mélangé et le caoutchouc composé) ont atteint 8 200 tonnes en décembre, une diminution de 0,52 % par rapport au mois précédent et de 12,23 % par rapport à l'année précédente. Les exportations cumulées de janvier à décembre 2025 ont totalisé 99 900 tonnes, une augmentation cumulative de 18,84 % par rapport à l'année précédente.

Classification technique du caoutchouc naturel

En décembre 2025, les importations chinoises de caoutchouc naturel, y compris les classifications techniques, ont totalisé 199 300 tonnes, en hausse de 18,10 % par rapport au mois précédent et de 66,34 % par rapport à l'année précédente.

Latex naturel

En décembre 2025, les importations de latex naturel ont totalisé 58 100 tonnes, en hausse de 23,15 % par rapport au mois précédent et de 11,64 % par rapport à l'année précédente.

Feuilles fumées de caoutchouc naturel

En décembre 2025, les importations de feuilles fumées de caoutchouc naturel ont totalisé 45 900 tonnes, en hausse de 29,46 % par rapport au mois précédent et de 103,05 % par rapport à l'année précédente.

Mélanges de caoutchouc naturel et synthétique

En décembre 2025, les importations chinoises de mélanges de caoutchouc naturel et synthétique ont totalisé 396 300 tonnes, en hausse de 31,16 % par rapport au mois précédent et de 4,55 % par rapport à l'année précédente.

2. Tendances des importations et exportations

Production mondiale de caoutchouc

Le dernier rapport de l'ANRPC pour décembre 2025 prévoit que la production mondiale de caoutchouc naturel en décembre devrait diminuer de 10,8 % à 1,416 million de tonnes, soit une diminution de 4,7 % par rapport au mois précédent ; la consommation de caoutchouc naturel devrait augmenter de 2,9 % à 1,307 million de tonnes, soit une augmentation de 1,5 % par rapport au mois précédent.

La production mondiale de caoutchouc naturel en 2025 devrait augmenter de 1,4 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 14,9 millions de tonnes. Plus précisément, la Thaïlande devrait augmenter de 0,02 %, l'Indonésie de 4,3 %, la Chine de 5,5 %, l'Inde de 1,7 %, le Vietnam de 3,1 %, la Malaisie de 14,6 %, le Cambodge de 4,6 %, le Myanmar de 15,5 %, et d'autres pays de 9,2 %.

La consommation mondiale de caoutchouc naturel en 2025 devrait diminuer de 0,7 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 15,344 millions de tonnes. Parmi eux, la Chine a enregistré une augmentation de 0,3 %, l'Inde une diminution de 0,8 %, la Thaïlande une diminution de 1,5 %, l'Indonésie une diminution de 19,3 %, la Malaisie une diminution de 0,1 %, le Vietnam une augmentation de 14 %, le Sri Lanka une diminution de 3,5 %, le Cambodge une augmentation significative de 111,4 %, et d'autres pays une diminution de 2,1 %.

Remarque : Les données de consommation mondiale de caoutchouc naturel sont basées sur les dernières données et sont fournies à titre de référence uniquement.

Analyse des stocks de caoutchouc naturel

Les stocks de Qingdao ont maintenu une tendance à l'accumulation en février. Les stocks sont toujours dans une tendance d'accumulation saisonnière, avec des entrées globales à Qingdao dépassant largement les sorties. Pendant les vacances, les marchandises étrangères continueront d'arriver aux ports, et après les vacances, l'accumulation des stocks se poursuivra.

Caoutchouc naturel Analyse de la demande

Pneus

En février, le taux d'exploitation des pneus semi-acier en Chine était de 47 % ; le taux d'exploitation des pneus tout acier en Chine était de 38 %.

Avec les vacances du Festival du Printemps, les entreprises de pneus semi-acier ont progressivement suspendu leurs opérations, et le taux d'utilisation des capacités des pneus semi-acier diminuera à environ 12 % pendant le Festival du Printemps. Les stocks de produits finis ont quelque peu diminué.

Avant les vacances, les exportations des entreprises de pneus semi-acier étaient encore soutenues, entraînant une diminution relativement significative des stocks de produits finis. Après les vacances, les entreprises reprennent progressivement leurs opérations, et les taux d'utilisation des capacités augmenteront progressivement.

Pendant le Festival du Printemps, de nombreuses entreprises échantillons de l'industrie des pneus tout acier ont suspendu leurs opérations, entraînant une diminution du taux d'utilisation des capacités à environ 13 %. Les stocks de produits finis ont légèrement fluctué avant les vacances. Du sixième au huitième jour du Nouvel An lunaire, les entreprises reprendront progressivement leurs opérations, et le taux d'exploitation augmentera progressivement.

La demande du marché se rétablira également lentement. Compte tenu de la pression des stocks sociaux avant les vacances, les stocks de produits finis des entreprises manufacturières pourraient montrer une tendance à la hausse puis à la baisse après les vacances.

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