Numéro spécial sur le caoutchouc - N° 202607

Analyse des prix du marché du caoutchouc naturel

Caoutchouc sec

En juillet, la tendance générale du caoutchouc naturel sec est restée relativement stable, avec des fluctuations dans une fourchette étroite. Du côté de l'offre, c'est actuellement la haute saison de production de caoutchouc naturel, avec une augmentation significative de l'approvisionnement en matières premières.

Les prix d'achat des matières premières sont sous pression et ont commencé à baisser, affaiblissant le soutien des coûts pour le caoutchouc. Cependant, étant donné les prix élevés actuels des matières premières, associés à des perturbations périodiques dues aux conditions météorologiques dans les principales zones de production, tant au niveau national qu'international, la liquidité de l'approvisionnement en matières premières ne s'est pas encore significativement améliorée, ce qui pousse les prix d'achat à la hausse et maintient un soutien fort aux coûts pour le caoutchouc naturel.

En outre, la structure de force à court terme et de faiblesse à long terme du caoutchouc TSR20 a refait surface, entraînant une réduction significative des stocks de caoutchouc naturel sur le marché intérieur et un sentiment haussier persistant. Cependant, les entreprises de pneumatiques en aval en Chine effectuent des maintenances en rotation, maintenant des taux d'exploitation faibles, et la faiblesse saisonnière est difficile à changer. Les achats de caoutchouc naturel sont uniquement maintenus à un faible niveau pour répondre aux besoins immédiats, ce qui entraîne des transactions réelles légèrement faibles sur le marché. Bien que le marché du caoutchouc naturel ait été stimulé par de multiples facteurs positifs au cours de la période, la demande faible a limité la hausse, et l'impasse entre les haussiers et les baissiers a conduit à une consolidation des prix dans une fourchette étroite.

Latex naturel

En juillet, la tendance des prix du latex concentré était similaire à celle du latex sec, restant généralement stable sans fluctuations significatives. Du côté de l'offre, des perturbations météorologiques intermittentes dans les principales zones de production, tant au niveau national qu'international, ont empêché un assouplissement significatif de la liquidité de l'approvisionnement en matières premières, poussant les prix d'achat à la hausse et maintenant un fort soutien des coûts pour le caoutchouc naturel. Les usines de transformation thaïlandaises ont augmenté leurs cotations en dollars pour les expéditions de latex concentré, tandis que l'offre disponible de latex concentré importé dans les zones de consommation est restée relativement limitée, ce qui a permis aux détenteurs de maintenir des prix fermes et de faire tourner les stocks.

Cependant, vers la fin du mois, l'amélioration des conditions météorologiques dans les zones de production à l'étranger en Thaïlande a conduit à une baisse continue des prix des matières premières et des coûts, affaiblissant le sentiment du marché. Cela, combiné au fait que les fabricants de produits en aval étaient dans la saison creuse typique de la demande, a entraîné une accumulation des stocks existants provenant des achats à bas prix précédents. Les fabricants de produits en aval étaient moins disposés à accepter des achats de matières premières après la hausse des prix, adoptant une attitude prudente d'attente et d'observation, ne réapprovisionnant qu'à bas prix pour répondre aux besoins immédiats. Une résistance significative a été rencontrée sur le marché face aux augmentations de prix.

Prévisions du marché :

1. En août, l'offre mondiale devrait augmenter, affaiblissant le soutien des coûts.

2. Le taux d'exploitation des fabricants de pneus échantillons devrait rester élevé en août.

3. Les stocks sociaux de caoutchouc naturel devraient continuer à diminuer en août.

2. Comparaison des prix du marché du caoutchouc ce mois-ci

Marché international

Marché domestique

3. Graphiques d'analyse des prix du marché du caoutchouc

Analyse de l'offre de caoutchouc naturel

1. Zone de production thaïlandaise

En juillet, les prix des matières premières thaïlandaises ont maintenu une tendance en forme de "V" inversé, mais les prix actuels restent relativement élevés. Au début du mois, de fortes tempêtes dans certaines régions de la Thaïlande ont perturbé la récolte du caoutchouc, entraînant un stockage par les usines et les revendeurs secondaires, ce qui a entraîné une pénurie temporaire de matières premières. Les prix des matières premières sont entrés dans une frénésie d'achat à nouveau. Associé à la hausse des prix à terme, les usines thaïlandaises ont activement expédié des marchandises, augmentant la demande de réapprovisionnement.

Les producteurs de caoutchouc et les revendeurs secondaires étaient réticents à vendre, ce qui a encore fait grimper les prix d'achat des matières premières. Dans la dernière partie du mois, les conditions météorologiques globales dans les zones de production thaïlandaises se sont améliorées par rapport au mois précédent, entraînant une augmentation de la nouvelle production de caoutchouc et exerçant une pression à la baisse sur les prix du latex. D'un point de vue saisonnier, l'approvisionnement en matières premières montre une augmentation progressive, et de nouvelles baisses de prix sont attendues.

2. Zone de production vietnamienne

En juillet, le caoutchouc naturel vietnamien est entré dans son cycle saisonnier d'augmentation de la production. Dans l'ensemble, la production de matières premières dans la zone de production a maintenu un rythme normal d'augmentation, avec une légère hausse de la production de latex d'un mois à l'autre. Cependant, des orages localisés fréquents et une répartition inégale des précipitations, associés à des températures élevées diurnes dues à El Niño, ont conduit à une légère différenciation de la production de matières premières, limitant l'approvisionnement réel en matières premières. Poussées par une demande continue et forte des utilisateurs finaux vietnamiens de pneus et de produits en caoutchouc, les usines ont augmenté leurs efforts d'approvisionnement en matières premières, soutenant les coûts des matières premières. Actuellement, les usines de transformation privilégient l'exécution des commandes locales, détournant une grande quantité de matières premières disponibles vers la demande intérieure. Parallèlement, des écarts de prix significatifs entre les marchés domestiques et internationaux ont entravé le flux de marchandises vers la Chine.

3. Zone de production du Yunnan

En juillet, les prix des matières premières dans la zone de production du Yunnan ont connu une correction après une hausse, mais les fluctuations globales sont restées relativement limitées. Dans les dix premiers jours du mois, le Yunnan a connu des pluies continues, entravant les opérations normales de récolte du caoutchouc. La production globale de latex a été inférieure aux attentes. Pour les usines de transformation locales, l'approvisionnement global en matières premières était insuffisant, rendant difficile le maintien des opérations normales. Cela a conduit certaines usines à fonctionner de manière intermittente, impactant significativement la production de produits finis. Plus tard, avec l'amélioration des conditions météorologiques et la diminution des précipitations, la production de matières premières s'est améliorée, et les prix du latex ont montré des signes d'assouplissement. Les usines de transformation ont également maintenu des opérations relativement normales.

4. Zone de production de Hainan

En juillet, les prix des matières premières à Hainan sont restés relativement stables avec des fluctuations limitées. Dans les dix premiers jours du mois, la zone de production de Hainan a été affectée par des typhons et d'autres facteurs météorologiques. Les pluies continues ont perturbé les opérations de récolte du caoutchouc, entraînant une circulation globale insuffisante des matières premières et une faible nouvelle offre de caoutchouc. Cependant, à mesure que les prix à terme et au comptant fluctuaient à la hausse, la demande a été stimulée, entraînant une augmentation des expéditions des usines locales de transformation de latex et un besoin accru de réapprovisionnement en matières premières.

Cela a alimenté une guerre des enchères, faisant grimper significativement les prix d'achat des matières premières. Dans la dernière partie du mois, les conditions météorologiques se sont progressivement améliorées, la récolte du caoutchouc a repris, et la production de matières premières sur l'île a augmenté d'un mois à l'autre. À mesure que le rythme de l'approvisionnement en nouveau caoutchouc revenait à la normale, la pression sur les usines locales de transformation pour reconstituer les matières premières s'est atténuée. Associée à la compression des marges de transformation due aux prix élevés des matières premières précédents, la guerre des enchères pour les matières premières s'est considérablement calmée, entraînant une tendance à la baisse des prix d'achat des matières premières.

Importations et exportations

Selon les données douanières, les importations chinoises de caoutchouc naturel (y compris les classifications techniques, le latex, les feuilles fumées, les formes primaires, le caoutchouc mélangé et le caoutchouc composite) ont atteint 483 200 tonnes en juin 2026, soit une augmentation de 14,28 % par rapport au mois précédent et de 4,27 % par rapport à l'année précédente. Le volume cumulé des importations de janvier à juin 2026 était de 3 131 100 tonnes, soit une augmentation cumulative de 0,17 % par rapport à l'année précédente.

Les exportations chinoises de caoutchouc naturel (y compris les classifications techniques, le latex, les feuilles fumées, les formes primaires, le caoutchouc mélangé et le caoutchouc composite) ont atteint 15 400 tonnes en juin, soit une augmentation de 8 % par rapport au mois précédent et de 68,11 % par rapport à l'année précédente. Le volume cumulé des exportations de janvier à juin 2026 était de 64 000 tonnes, soit une augmentation cumulative de 17,32 % par rapport à l'année précédente.

Classification technique du caoutchouc naturel

Les importations chinoises de caoutchouc naturel (y compris les classifications techniques) ont atteint 137 800 tonnes en juin 2026, soit une augmentation de 32,28 % par rapport au mois précédent et de 14,01 % par rapport à l'année précédente.

Latex naturel

En juin 2026, les importations de latex naturel ont totalisé 0,98 million de tonnes, en baisse de 39,10 % par rapport au mois précédent et de 42,93 % par rapport à l'année précédente.

Feuilles fumées de caoutchouc naturel

En juin 2026, les importations de feuilles fumées de caoutchouc naturel ont totalisé 1,86 million de tonnes, en hausse de 0,69 % par rapport au mois précédent et de 19,90 % par rapport à l'année précédente.

Mélanges de caoutchouc naturel et synthétique

En juin 2026, les importations chinoises de mélanges de caoutchouc naturel et synthétique ont totalisé 25,97 millions de tonnes, en hausse de 16,66 % par rapport au mois précédent et en baisse de 7,53 % par rapport à l'année précédente.

2. Graphique des tendances des importations et exportations

Production mondiale de caoutchouc

Le dernier rapport de l'ANRPC pour mai 2026 prévoit que la production mondiale de caoutchouc naturel diminuera de 4,7 % pour atteindre 997 000 tonnes en mai, soit une augmentation de 29 % par rapport au mois précédent ; la consommation de caoutchouc naturel devrait augmenter de 4,9 % pour atteindre 1,31 million de tonnes, soit une augmentation de 7 % par rapport au mois précédent. Au cours des cinq premiers mois de l'année, la production mondiale de caoutchouc naturel devrait diminuer de 2,2 % pour atteindre 4,85 millions de tonnes, tandis que la consommation devrait diminuer de 2,4 % pour atteindre 6,222 millions de tonnes.

La production mondiale de caoutchouc naturel devrait augmenter de 2,4 % en glissement annuel pour atteindre 15,337 millions de tonnes en 2026. Plus précisément, la Thaïlande devrait augmenter de 1,4 %, l'Indonésie de 0,8 %, la Chine de 2,9 %, l'Inde de 4,4 %, le Vietnam de 4,2 %, la Malaisie de 6,9 %, le Cambodge de 2,9 %, le Myanmar de 1,1 %, le Sri Lanka de 12,4 % et d'autres pays non membres de 6,5 %.

La consommation mondiale de caoutchouc naturel devrait augmenter de 1,3 % en glissement annuel pour atteindre 15,55 millions de tonnes en 2026. Plus précisément, la Chine devrait augmenter de 1,7 %, l'Inde de 3,6 %, la Thaïlande de 3,5 %, l'Indonésie de 1 %, la Malaisie de 8,2 %, le Vietnam de 5,7 %, le Sri Lanka de 5,1 %, le Cambodge de 7,5 %, les Philippines de 13,8 % et d'autres pays non membres de 1,2 %.

Remarque : Les données de consommation mondiale de caoutchouc naturel sont basées sur les chiffres les plus récents et sont fournies à titre indicatif uniquement.

Caoutchouc naturel Analyse des stocks

En juillet, les stocks sociaux de caoutchouc naturel à Qingdao ont continué leur tendance à la baisse. Dans les dix premiers jours du mois, les expéditions en dollars américains en provenance de l'étranger sont arrivées en quantités légèrement inférieures, et les entrées dans les entrepôts sous douane ont considérablement diminué. Les entreprises de pneumatiques en aval ont maintenu des calendriers de production et de maintenance contrôlés, et la couverture contre les matières premières à prix élevé s'est intensifiée, ce qui a entraîné uniquement des achats à petite échelle et essentiels. Dans l'ensemble, le port de Qingdao a maintenu une tendance étroite à la baisse des stocks.

Vers la fin du mois, les expéditions à l'étranger ont connu une augmentation saisonnière, stimulant les entrées globales dans les entrepôts. Les entreprises en aval ont progressivement repris des niveaux de production normaux, et, couplé à la baisse des prix du caoutchouc, l'enthousiasme pour le réapprovisionnement des entreprises de pneus s'est amélioré. Cependant, les expéditions de produits finis sont restées lentes, et les mesures temporaires de maintenance et de contrôle de la production ont persisté, limitant les sorties globales des entrepôts. Cela a conduit à une légère augmentation du stock total de produits disponibles au port de Qingdao.

Analyse de la demande de caoutchouc naturel

Pneus

En juillet, le taux d'exploitation de l'industrie chinoise des pneus semi-acier était de 62 % ; le taux d'exploitation de l'industrie chinoise des pneus tout-acier était de 63 %.

Du point de vue des conditions d'exploitation, les entreprises de pneus ont montré une légère divergence dans les taux d'exploitation de juillet. La fluctuation globale des pneus tout-acier était limitée, affichant une légère tendance en forme de W. Le taux d'exploitation des pneus semi-acier était similaire, mais la baisse était plus marquée que celle des pneus tout-acier. Au début du mois, certaines entreprises échantillons avaient des calendriers de maintenance, ce qui a considérablement réduit le taux d'exploitation global.

Au milieu du mois, les entreprises de pneus ont divergé dans leurs taux d'exploitation. Certaines entreprises échantillons de pneus semi-acier avaient prévu 3 à 5 jours de maintenance, ce qui a réduit le taux d'exploitation. Les entreprises de pneus tout-acier qui avaient précédemment effectué des maintenances ont progressivement repris une production à des niveaux normaux, entraînant une reprise du taux d'exploitation des pneus tout-acier.

Vers la fin du mois, les entreprises ayant effectué des maintenances ont progressivement repris la production, mais de nombreuses entreprises ont enregistré des performances médiocres en termes de commandes et des expéditions lentes. Les mesures temporaires de maintenance et de contrôle de la production ont persisté, limitant l'augmentation globale des taux d'exploitation.

Pneus semi-acier : Dans les dix premiers jours du mois, les prix des pneus sont restés stables, certains fabricants proposant des promotions sur certaines spécifications, mais l'impact sur le marché a été limité. L'augmentation des maintenances chez les fabricants a réduit la pression opérationnelle, et les prix de vente sont restés similaires à ceux du mois précédent.

La performance du marché a été terne, la demande était faible et les commerçants avaient des niveaux de stocks élevés, ne réapprovisionnant que pour des besoins immédiats. Vers la fin du mois, le marché global des pneus toutes saisons est resté faible. La hausse des températures dans de nombreuses régions du sud de la Chine, couplée à une augmentation des voyages estivaux, a conduit à une légère reprise des transactions sur les marchés régionaux. Dans le nord-est de la Chine, certains commerçants ont commencé à réapprovisionner leurs stocks de pneus neige, le cycle de stockage commençant plus tôt que les années précédentes.

Pneus tout-acier : Cette période a vu les fabricants introduire progressivement des politiques de vente, avec des remises d'environ 2 %. Certains fabricants ont également poursuivi les politiques du mois précédent, entraînant une tendance générale à la baisse des prix du marché tout au long du mois. Sur le plan du marché, les transactions globales ont été faibles, les ventes étant en deçà des attentes, présentant les caractéristiques d'une "saison de pointe faible".

D'une part, la demande des utilisateurs finaux n'a pas montré d'amélioration significative ; d'autre part, il y avait une attente générale baissière sur le marché, ce qui a conduit les distributeurs à être prudents dans leurs approvisionnements et à adopter une attitude attentiste face aux ajustements des prix des usines. Actuellement, les prix du marché dominant restent stables, mais il existe une marge de négociation dans les transactions réelles.

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