Caoutchouc Naturel Hebdomadaire : Consolidation Avant Une Nouvelle Hausse ou Correction Imminente ?

1. Analyse du Marché Spot du Caoutchouc

Cette semaine, le caoutchouc naturel a maintenu une consolidation à un niveau élevé. Du côté de l'offre, les pluies persistantes dans les zones de production nationales et étrangères ont continué à limiter les opérations de saignée, réduisant la libération de matières premières. Les usines et les commerçants de second rang ont maintenu un fort enthousiasme pour le réapprovisionnement, les prix d'achat des matières premières sont restés élevés, et le soutien du côté des coûts est resté en place. Cependant, le manque de suivi du côté de la demande est devenu le principal frein. Les acteurs en aval ont montré une acceptation limitée des matières premières à prix élevé, avec une résistance croissante et un ralentissement du rythme des achats, entravant la transmission des prix élevés vers le bas. À court terme, l'élan haussier du marché du caoutchouc naturel s'est quelque peu affaibli, et le marché devrait rester dans une consolidation en fourchette. Si la faiblesse du côté de la demande persiste, de nouvelles corrections à la baisse des prix ne peuvent être exclues.

Cette semaine, les prix du marché spot du latex naturel ont fluctué à la hausse dans une certaine fourchette. Les pluies périodiques dans les zones de production nationales et étrangères ont perturbé la saignée, maintenant les prix des matières premières et des coûts à un niveau constamment élevé. Parallèlement, la pression limitée de la circulation des stocks dans les zones de consommation a fourni un soutien solide au marché du latex naturel. Cependant, les fabricants de produits en aval ont fait face à des pressions importantes sur les commandes et les coûts, avec une capacité insuffisante pour absorber les matières premières à prix élevé. Ils ont maintenu un réapprovisionnement en petits volumes pour les besoins essentiels, sans générer de transactions significatives en volume. La pression sur les expéditions des commerçants est apparue progressivement, et les prix du latex pourraient faire face à une certaine pression à la baisse à partir des niveaux élevés à court terme.

Perspectives du Marché

1. Les conditions de précipitations dans les zones de production nationales s'améliorent, avec des attentes croissantes pour une augmentation de la production ;

2. Les taux d'exploitation des entreprises d'échantillons de pneus devraient augmenter la semaine prochaine ;

3. Les stocks de Qingdao, en Chine, poursuivent leur tendance à la réduction des stocks ;

4. Perturbations de l'environnement macroéconomique.

2. Analyse de l'Offre de Caoutchouc Naturel

2.1 Zones de Production en Thaïlande

Au cours de la période, les précipitations globales en Thaïlande ont augmenté d'un mois à l'autre, limitant la production de matières premières. Les usines de transformation et les commerçants de second rang étaient actifs dans l'achat de matières premières, et les centres de prix se sont déplacés vers le haut. Les stocks de matières premières des usines ont été maintenus à environ 2-3 mois, avec une légère augmentation saisonnière des réserves de matières premières. L'intérêt d'achat essentiel des usines de pneus chinoises et la demande d'ajout de positions d'arbitrage ont augmenté, les usines de caoutchouc sec thaïlandais ont expédié activement avec des transactions décentes, et les achats locaux et étrangers en Thaïlande ont été maintenus à des niveaux essentiels. Les usines de latex ont maintenu des achats sur les marchés chinois et étrangers à des niveaux essentiels, avec un intérêt d'achat légèrement amélioré.

2.2 Zones de Production au Vietnam

Cette semaine, les zones de production du Vietnam étaient en saison des pluies, avec des averses nocturnes fréquentes perturbant les opérations de saignée en journée. Affecté par la hausse des coûts des matières premières, le segment de transformation du latex concentré a fait face à une pression sur les bénéfices. Les usines étaient prudentes dans l'achat de latex, et les usines de transformation montraient une préférence accrue pour la production de caoutchouc sec.

2.3 Zones de Production du Yunnan

Les précipitations ont augmenté dans les zones de production du Yunnan, limitant la libération de matières premières. Les enchères compétitives pour les matières premières entre les usines sur le marché se sont intensifiées, et les prix des matières premières ont maintenu une tendance à la hausse au cours de la semaine.

2.4 Zones de Production de Hainan

Cette semaine, les zones de production de Hainan ont continué à subir des perturbations dues à des pluies irrégulières, avec un impact continu sur les opérations de saignée. Le rythme de libération des matières premières sur l'île est resté lent. Avec des pluies soutenues prévues dans les zones de production à venir, les usines de transformation locales ont montré un grand enthousiasme pour le réapprovisionnement en matières premières afin de répondre aux exigences de livraison et de production. L'atmosphère de concurrence sur les prix pour l'achat de matières premières s'est intensifiée à nouveau, et le centre des prix d'achat des matières premières a continué de monter.

3. Analyse des Coûts et des Bénéfices du Caoutchouc Naturel

3.1 Zones de Production Étrangères : Thaïlande

Le bénéfice théorique de production du STR20 thaïlandais s'est amélioré d'une semaine à l'autre. Cette semaine, les prix d'achat des cup lumps ont continué d'augmenter, augmentant la pression sur les coûts du côté des matières premières des usines. Pendant la période, les prix à terme ont fluctué à la hausse, les positions d'arbitrage domestiques ont été ajoutées, les usines de transformation ont proposé des prix élevés, et le bénéfice théorique de transformation du caoutchouc standard thaïlandais s'est redressé par rapport à la semaine précédente.

3.2 Zones de Production Nationales : Hainan

Cette semaine, le bénéfice théorique de production du latex concentré produit localement par l'État à Hainan s'est légèrement amélioré. Les pluies fréquentes dans les zones de production de Hainan continueront de limiter la production et la libération de matières premières, maintenant les matières premières sur une tendance à la hausse. La volonté des commerçants de maintenir fermement les prix et de pousser les cotations spot à la hausse a augmenté, ce qui a, dans une certaine mesure, conduit à une amélioration du bénéfice théorique de production du latex concentré.

4. Analyse de la Demande de Caoutchouc Naturel

4.1 Caoutchouc Sec en Aval

Le taux d'exploitation des pneus semi-acier chinois était de 65 %. Le taux d'exploitation des pneus tout-acier chinois était de 65 %.

Au cours de la période, les taux d'exploitation ont varié selon les entreprises. Quelques entreprises échantillons de pneus semi-acier ont subi des maintenances pour des raisons spécifiques, combinées à la plupart des entreprises étant dans un état de contrôle de la production, ce qui a légèrement fait baisser les taux d'exploitation. Pour les pneus tout-acier, la production dans les entreprises ayant subi des maintenances la semaine dernière a progressivement repris, entraînant une reprise des taux d'exploitation. Cependant, certaines entreprises ont encore maintenu un contrôle modéré de la production, limitant l'augmentation globale des taux.

4.2 Latex Concentré en Aval

Il est rapporté que les taux d'exploitation des usines de gants en Chine du Nord étaient d'environ 50-60 %. Les commandes d'exportation de produits finis étaient relativement stables, mais la demande du marché intérieur était assez faible. Certaines usines ont signalé que les commandes nationales avaient diminué de près de moitié par rapport à l'année précédente. Actuellement, les expéditions des usines se concentraient principalement sur l'écoulement des stocks de gants précédemment constitués, avec des commandes nouvelles limitées. Sous la double pression de la hausse des coûts des matières premières et de l'impact des produits bas de gamme sur le marché, les marges bénéficiaires des usines ont été comprimées. Face aux matières premières à prix élevé, le sentiment d'achat était prudent, les stocks de matières premières étaient généralement faibles, et les entrées sur le marché concernaient principalement des réapprovisionnements essentiels en petits volumes, sans volonté de constituer des stocks à grande échelle.

Il est rapporté que les usines de mousse de Wenzhou avaient des taux d'exploitation d'environ 50 %. Affectées par l'environnement de consommation terminale, les commandes de produits finis conventionnels des usines étaient inférieures aux attentes, tandis que la part des commandes personnalisées multi-spécifications augmentait progressivement. La plupart des usines avaient précédemment complété certaines réserves de matières premières à l'avance. Face à l'impact récent de la hausse des prix des matières premières, les usines montraient une forte réticence envers les prix élevés, avec une faible volonté d'achats réels. Selon les recherches, les stocks de matières premières existants de certaines usines de transformation peuvent à peu près soutenir la production jusqu'à mi-septembre.

5. Tableau Statistique des Écarts de Prix du Caoutchouc Naturel

6. Actualités de l'Industrie Cette Semaine

[Projet pour 15 Millions de Pneus de Moto Haute Performance Enregistré]

Le 19 août, le projet "Production Annuelle de 15 Millions de Pneus Radiaux Haute Performance pour Motos" de Shandong Tianlu Rubber Technology Co., Ltd. a officiellement terminé son enregistrement d'investissement dans la zone de développement économique de Tengzhou, dans le Shandong. Le projet est actuellement en phase d'enregistrement, avec le montant de l'investissement et les détails de construction non encore divulgués.

Shandong Tianlu Rubber Technology Co., Ltd. a établi ses opérations à Tengzhou en 2017 avec un capital social de 200 millions de yuans. C'est l'une des trois principales bases de production de Shandong Jiluer Tire Co., Ltd. Fondée en 1998, Jiluer Tire est un leader dans le domaine des pneus pour cycles en Chine, avec des marques telles que "Jiluer," "Tianlu," et "Saiyang." Auparavant, Tianlu Rubber avait prévu des projets pour 6 millions de pneus semi-acier et 2,4 millions de pneus tout-acier par an, avec un investissement total de 1,07 milliard de yuans. La phase I a été mise en production en 2020. En 2025, l'entreprise a lancé un projet de caoutchouc recyclé de 30 000 tonnes par an pour construire une chaîne industrielle de réutilisation des pneus usagés. Tianlu Rubber a établi des partenariats stratégiques à long terme avec des marques leaders telles que Yadea, Aima et Xinri (Sunra).

Ce nouveau projet se concentre sur les pneus radiaux haute performance pour motos, ciblant les marchés des motos de moyenne et grande cylindrée ainsi que des deux-roues électriques haut de gamme. Ces dernières années, la demande de pneus pour motos a augmenté régulièrement, et le Shandong est devenu une zone d'expansion clé pour les pneus de moto haute performance en Chine. Selon les statistiques de l'industrie, depuis le début de cette année seulement, Aidesen Rubber et Wanxiang Tongda ont chacun prévu 30 millions d'unités par an, Guangrao Ruisheng Rubber et Linyi Jin Heng Tai chacun 12 millions d'unités, et Dongsheng Rubber a ajouté 18 millions d'unités en capacité d'expansion. Alors que la radialisation et la tubelessisation des pneus de moto deviennent des tendances de l'industrie, l'implantation intensive de nouveaux projets a consolidé l'avantage du Shandong dans l'industrie des pneus pour deux-roues. Cependant, sous une expansion de capacité concentrée à grande échelle, l'industrie fait également face au défi réel d'une concurrence accrue sur le marché.

[Continental Lance un Pneumatique Concept avec 43% de Matériaux Recyclés]

Le 25 août, Continental a annoncé le développement d'un pneumatique concept dans le cadre du projet ZEvRA financé par l'UE, dans lequel environ 43 % des matériaux proviennent de sources recyclées. ZEvRA, intitulé en entier "Synergistic Circularity for Zero Emission Vehicles," est un projet européen de deux ans qui se terminera en 2026. Parmi les 28 partenaires, Continental est le seul fabricant de pneus.

Le pneumatique concept contient environ 43 % de matériaux recyclés, y compris de l'huile de tall recyclée, de l'acier recyclé, du caoutchouc régénéré et des fibres de polyester fabriquées à partir de bouteilles PET recyclées. La technologie de pyrolyse est utilisée pour récupérer le noir de carbone des pneus en fin de vie, tandis que le sable de moulage usagé est utilisé pour produire de la silice précipitée. En plus des matériaux recyclés, le pneumatique intègre également environ 13 % de matières premières renouvelables et environ 25 % de matériaux certifiés par bilan massique, portant le total combiné à plus de 80 %.

Il est particulièrement remarquable que le pneumatique concept ait obtenu la meilleure note de l'étiquette européenne pour la résistance au roulement, démontrant qu'une proportion élevée de matériaux recyclés et les performances des pneus ne sont pas mutuellement exclusives.

Continental a souligné que l'application de matériaux circulaires ne se résume pas à la question de "s'ils peuvent être utilisés," mais plutôt à comment garantir une qualité stable et un approvisionnement suffisant en matières premières recyclées, et comment faire progresser la technologie pertinente de la validation conceptuelle à la production industrielle. Cela reste un défi que l'industrie doit relever.

[Changluhong Tire Sélectionné pour le Plan Clé Municipal]

Il est rapporté que le "Projet de R&D et d'Industrialisation de Pneus à Faible Résistance au Roulement, Ultra-Résistants à l'Usure et Sécurisés pour Véhicules à Énergie Nouvelle Basé sur des Charges Durables," déposé par Shandong Changluhong Tire Co., Ltd., a été sélectionné pour la liste des projets proposés du Plan Clé de R&D Municipal de Linyi 2026. Cette entreprise de pneus basée à Yimeng a démontré sa résilience en réalisant une percée à contre-courant après une réorganisation pour faillite grâce à l'innovation.

Selon le Réseau de l'Industrie du Noir de Carbone, le prédécesseur de Changluhong était Shandong Changhong Rubber Technology, qui, lors de sa fondation en 2013, avait prévu un plan ambitieux d'investir 5,2 milliards de yuans pour une capacité annuelle de 26,4 millions de pneus. Affectée par les conditions du marché, l'entreprise est entrée en réorganisation pour faillite en 2018. En avril 2019, Shandong Changluhong Tire Co., Ltd. a été enregistrée et créée, et le président Yinanghai a dirigé la reprise rapide de la production à l'usine. Aujourd'hui, la base située dans la zone de développement économique du comté de Yinan couvre plus de 1 260 mu, avec 700 000 mètres carrés de bâtiments d'usine construits, formant une capacité annuelle de plus de 6 millions de pneus. En 2024, elle a réalisé un chiffre d'affaires de 1,132 milliard de yuans et des recettes d'exportation de devises étrangères de 123 millions de dollars américains.

En s'appuyant sur ses forces existantes, Changluhong continue de s'étendre et de se moderniser. En août 2025, le projet d'expansion pour 12 millions de pneus radiaux semi-acier haute performance par an a terminé son enregistrement, avec un investissement total de 653 millions de yuans. Le projet adopte un modèle parallèle d'amélioration des lignes de production existantes et de construction de nouvelles. Une fois terminé, la capacité totale de pneus semi-acier de l'usine dépassera 12 millions d'unités. Le projet sélectionné pour le plan de R&D municipal se concentre sur les pneus sécurisés, ultra-résistants à l'usure et à faible résistance au roulement pour les véhicules à énergie nouvelle. Auparavant, l'entreprise avait réalisé des aménagements prospectifs dans les pneus spécifiques aux véhicules électriques, développant au total 35 spécifications de produits.

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