Analyse du marché du caoutchouc naturel-No. 20260122

1. Analyse du marché au comptant du caoutchouc

Cette semaine, les contrats à terme sur le caoutchouc ont maintenu une tendance légèrement haussière et volatile, avec des prix au comptant augmentant légèrement en ligne avec les contrats à terme. Le nord de la Thaïlande et le centre et le nord du Vietnam passent à une réduction de la production, voire à des arrêts de production, entraînant une diminution de l'offre totale. Les prix des matières premières à l'étranger ont cessé de baisser et ont commencé à augmenter, renforçant le soutien des coûts.

La tendance saisonnière d'accumulation des stocks de caoutchouc naturel reste inchangée, et la pression sur la production et les ventes en aval persiste. Actuellement, le marché est mitigé, sans force motrice claire, et le marché à court terme devrait rester volatil.

Cette semaine, les prix au comptant du latex de caoutchouc naturel ont légèrement augmenté, les commerçants montrant un bon enthousiasme pour proposer des prix. Les prix des contrats à terme ont fluctué à la hausse, et les usines de transformation d'Asie du Sud-Est ont augmenté leurs prix en USD pour les cargaisons, soutenant les commerçants dans les zones de vente pour maintenir les prix. Les fabricants de produits en aval sont prudents quant au réapprovisionnement de leurs stocks de matières premières en raison de la hausse des prix, certaines demandes étant pour des besoins immédiats, et les transactions réelles étant négociées.

Prévisions du marché :

1. Les conditions météorologiques pluvieuses continueront d'avoir un impact perturbateur, avec une libération progressive des matières premières.

2. Le taux d'exploitation des fabricants d'échantillons de pneus devrait augmenter au prochain cycle.

3. Les niveaux de stocks à Qingdao, en Chine, continuent de s'accumuler.

4. Taux de change, réductions des taux de la Fed, etc.

2. Analyse de l'offre de caoutchouc naturel

2.1 Zone de production en Thaïlande

Les hévéas dans le nord de la Thaïlande commencent à perdre leurs feuilles, marquant la fin de la saison de saignée. La saignée dans le nord-est de la Thaïlande devrait se poursuivre jusqu'à début février environ, les usines montrant une tendance à la baisse de la collecte quotidienne de caoutchouc. Pendant cette période, la demande étrangère et le sentiment de réapprovisionnement domestique se sont affaiblis, entraînant une tendance à la baisse des prix des matières premières thaïlandaises, mais le potentiel de baisse est limité. Les stocks de matières premières des usines sont généralement maintenus à 1-2 mois, certains dépassant 3 mois. Les usines accumulent progressivement leurs réserves de matières premières pour la basse saison, tandis que les commerçants secondaires signalent des réserves limitées. Les expéditions des usines sont programmées jusqu'en août.

2.2 Zone de production au Vietnam

Cette semaine, les conditions météorologiques au Vietnam étaient relativement favorables. En raison de facteurs saisonniers, la production globale de latex est nettement inférieure à celle de la haute saison, et la teneur sèche du latex brut diminue en conséquence. La saignée devrait cesser progressivement d'ici la fin de ce mois, et les usines de transformation du caoutchouc entrent progressivement dans la phase de stockage, maintenant une activité d'achat élevée. Les prix des matières premières ont plus de chances d'augmenter que de baisser.

2.3 Zone de production du Yunnan

Cette semaine, les prix des matières premières dans la zone de production du Yunnan sont restés stables, car la région est entrée dans la basse saison.

2.4 Zone de production de Hainan

Les prix des matières premières dans la zone de production de Hainan ne sont actuellement pas disponibles, et la saison de saignée a officiellement commencé.

3. Analyse de la situation des coûts et des bénéfices du caoutchouc naturel

3.1 Zone de production à l'étranger : Thaïlande

Le bénéfice théorique de production du STR20 en Thaïlande montre une perte. Bien que les prix des cup lump aient légèrement baissé cette semaine, l'appréciation du baht thaïlandais a maintenu une forte pression sur les coûts des usines. Les commerçants locaux ont montré peu d'intérêt à augmenter leurs positions pendant le cycle, les commandes à l'étranger étaient généralement faibles, et les usines ont eu du mal à obtenir des offres à prix élevé, entraînant une perte pour la production de caoutchouc standard thaïlandais.

3.2 Zone de production domestique : Hainan

La production de caoutchouc naturel à Hainan est officiellement entrée dans la basse saison ; les usines de transformation locales cessent progressivement leurs activités.

4. Analyse de la demande de caoutchouc naturel

4.1 Caoutchouc sec en aval

Le taux d'exploitation des pneus semi-acier en Chine est de 74 %. Le taux d'exploitation des pneus tout acier en Chine est de 63 %.

Actuellement, les expéditions globales des entreprises de pneus sont inférieures aux attentes, associées au stockage avant les vacances, entraînant une augmentation continue des stocks de l'industrie. Les expéditions globales sur le marché étaient faibles. Les pneus toutes saisons semi-acier ont connu des ventes modérées, avec un certain réapprovisionnement par les distributeurs, probablement pour le pic de voyage avant les vacances. Les pneus neige ont vu une légère augmentation des ventes en raison des basses températures dans certaines régions, mais le manque de neige significatif a limité la demande. La demande de pneus tout acier était faible en raison de la basse saison, le marché étant axé sur la collecte de liquidités.

4.2. Aval du latex concentré

Les fabricants en aval de produits en latex naturel ont réapprovisionné leurs stocks selon les besoins lorsque les prix étaient bas. Il est rapporté que les usines de mousse à Wenzhou fonctionnent à environ 30-40 % de leur capacité. Avec l'approche de la fin de l'année, les commandes de produits finis diminuent progressivement, et les coûts élevés impactent les marges bénéficiaires, réduisant l'enthousiasme des usines pour la production.

L'approvisionnement en matières premières devient plus conservateur et prudent, avec une attitude d'attente et d'observation qui prévaut. En ce qui concerne les stocks, la plupart des usines maintiennent plus d'un mois de stocks de produits finis et de un à trois mois de réserves de matières premières. Il est entendu que quelques entreprises ont déjà commencé leurs vacances cette semaine, et certaines usines de transformation prévoient de fermer progressivement la semaine prochaine.

Il est entendu que les usines de gants dans le nord de la Chine fonctionnent à une capacité moyenne d'environ 60 %. L'industrie des gants entre progressivement dans sa basse saison saisonnière, avec des commandes de produits finis pour les ventes domestiques généralement faibles et l'impact des substituts entraînant des intentions de réapprovisionnement prudentes parmi les usines.

Actuellement, les niveaux de stocks de matières premières et de produits finis dans les usines de transformation sont généralement faibles. À l'approche de la fin de l'année, certaines entreprises montrent des signes de stockage temporaire, mais le sentiment réel reste prudent et attentiste. Une surveillance continue de la demande est nécessaire.

5. Écart de prix du caoutchouc naturel - Graphique

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