Analyse du marché du caoutchouc naturel

1. Analyse du marché au comptant du caoutchouc

Cette semaine, les prix du caoutchouc naturel ont tendance à augmenter, stimulés par le sentiment macroéconomique externe. Les prix des contrats à terme ont fortement augmenté, et les offres au comptant ont suivi. Les zones de production domestiques sont entrées dans la saison de la saignée, avec du nouveau caoutchouc produit localement entrant progressivement sur le marché. Cependant, la production à l'étranger est restée faible, augmentant la demande de réapprovisionnement des usines et faisant monter les prix d'achat des matières premières, offrant un soutien de coût à court terme. L'escalade des événements géopolitiques à l'étranger a entraîné une hausse des prix du caoutchouc synthétique, ce qui pourrait faire monter les prix du caoutchouc naturel en tandem avec d'autres matières premières. Le marché du caoutchouc naturel devrait connaître une volatilité à la hausse à court terme.

Cette semaine, les prix au comptant du latex de caoutchouc naturel ont légèrement augmenté, tandis que les prix des contrats à terme ont continué de grimper. Les prix des matières premières et des produits finis thaïlandais ont continué de monter, tandis que la pression de circulation au port était limitée. Le sentiment haussier du marché s'est intensifié, les commerçants augmentant généralement les prix pour écouler les stocks. Les fabricants de produits en aval ont constaté une légère amélioration des demandes de renseignements, certains négociant les prix uniquement pour des besoins immédiats. Les transactions restent à voir.

Perspectives du marché :

1. La saignée du caoutchouc domestique a progressivement repris, et le soutien des coûts pourrait entraîner une baisse des attentes ;

2. Le taux d'exploitation des fabricants de pneus échantillons devrait s'ajuster légèrement au cours du prochain cycle ;

3. Les stocks à Qingdao, en Chine, continuent leur tendance au déstockage ;

4. Taux de change, réductions de taux de la Fed, etc.

2. Analyse de l'offre de caoutchouc naturel

2.1 Zone de production en Thaïlande

Les prix du latex thaïlandais ont continué de monter pendant le cycle. La Thaïlande est dans sa saison creuse pour la saignée, entraînant des pénuries extrêmes de matières premières. Certaines usines de traitement du latex augmentent les prix pour sécuriser le latex, faisant monter les prix. Les moulins à caoutchouc sec connaissent une demande modérée, et les prix des morceaux de tasse ont légèrement diminué par rapport à la semaine dernière, mais restent à un niveau élevé. Les stocks de matières premières des usines sont généralement autour de 2-3 mois, inférieurs à la même période l'année dernière. Les stocks de produits finis sont généralement bas pendant la saison creuse. En raison des perturbations géopolitiques au Moyen-Orient, la hausse des prix de l'énergie locale et l'augmentation des coûts des engrais en Thaïlande ont accru la pression sur les ventes.

2.2 Zone de production au Vietnam

Cette semaine, les zones de production de caoutchouc du Vietnam sont toujours en saison creuse, sans nouveaux ajustements au calendrier de saignée. La saignée devrait commencer progressivement de fin mars à début avril. En raison de la saignée d'essai précoce au Laos, une petite quantité de matière première lao a afflué au Vietnam, soulageant une partie de la pression sur l'offre locale tendue.

2.3 Zone de production du Yunnan

Cette semaine, le temps à Xishuangbanna, la zone de production du Yunnan, était bon, avec certaines zones connaissant la sécheresse. Globalement, la production de latex frais augmente progressivement, et certaines usines de latex offrent des prix plus élevés pour sécuriser les approvisionnements.

2.4 Zone de production de Hainan

Actuellement, les hévéas dans la zone de production de Hainan poussent relativement bien. Un petit nombre de zones connaissent la sécheresse et l'oïdium, mais l'impact global est minime. La saignée a commencé dans les zones sud de Lingshui, Baoting et Ledong, ainsi que dans certaines zones ensoleillées de Danzhou et Baisha sur la route ouest. Cependant, les rendements actuels sont très limités, avec des matières premières principalement collectées sous forme de morceaux de tasse, conformément aux attentes normales de la saison de saignée. La saignée à grande échelle devrait commencer progressivement dans la zone de production de Hainan début avril.

3. Analyse de la situation des coûts et des bénéfices du caoutchouc naturel

3.1. Zones de production à l'étranger : Thaïlande

Le bénéfice de production théorique du STR20 thaïlandais s'est réduit par rapport à la période précédente. Pendant la période, le centre de gravité des prix d'achat des morceaux de tasse des usines a diminué par rapport à la période précédente. L'augmentation des prix de l'énergie locale et des coûts de transport en Thaïlande a renforcé la volonté des usines de maintenir les prix, mais le volume réel des transactions était faible. Le bénéfice théorique du caoutchouc standard thaïlandais s'est réduit par rapport à la période précédente mais a toujours entraîné une perte.

3.2. Zones de production domestiques : Hainan

Le caoutchouc naturel à Hainan est en saison creuse ; les usines de traitement locales fonctionnent à faible capacité, mais s'appuient principalement sur des matières premières stockées à l'avance pour la saison creuse.

4. Analyse de la demande de caoutchouc naturel

4.1. En aval du caoutchouc sec

Le taux d'exploitation des pneus semi-acier en Chine est de 79 %. Le taux d'exploitation des pneus tout acier en Chine est de 72 %.

Les taux d'exploitation en aval ont vu de légers ajustements pendant le cycle, tandis que les fabricants de pneus ont maintenu une production stable. La plupart des entreprises qui n'ont pas augmenté les prix fonctionnent à haute capacité, avec des commandes abondantes avant les augmentations de prix. Certaines spécifications de pneus économiques sont en rupture de stock. Pour assurer l'approvisionnement en produits, les fabricants de pneus maintiennent généralement une production stable. Les nouvelles d'augmentation des prix ont stimulé les expéditions, qui ont bien performé récemment. Globalement, les fabricants de pneus tout acier ont surpassé les fabricants de pneus semi-acier en termes de réduction des stocks.

4.2. En aval du latex concentré

Il est entendu que le taux d'exploitation moyen des usines de gants en Chine du Nord est d'environ 50-70 %, avec des différences entre les grandes et petites usines. Récemment, en raison de l'escalade des risques géopolitiques, les prix des matières premières chimiques ont fortement augmenté, augmentant les pressions sur les coûts de production des usines. Elles ont successivement augmenté les prix des gants finis.

Motivés par une mentalité de "acheter haut", les utilisateurs finaux et les distributeurs ont accéléré leurs achats, entraînant des ventes relativement bonnes pour les usines. De plus, en raison de la réduction significative des marges bénéficiaires dans la production de gants en nitrile, certaines entreprises envisagent d'étendre leurs lignes de production de gants en latex naturel. Avec le début de la saison de saignée du caoutchouc naturel approchant dans les zones de production domestiques, les usines sont généralement prudentes quant à l'achat de matières premières aux prix actuels.

Les usines de mousse de Wenzhou fonctionnent à environ 40-50 % de capacité. Les stocks de produits finis d'avant les vacances doivent encore être digérés, mais les nouvelles commandes après les vacances sont faibles, entraînant un rythme lent de réduction des stocks.

Actuellement, les niveaux de stocks de matières premières ne sont pas élevés, et il y a une pression de coût due à une augmentation générale des prix des matières premières chimiques. Affectée par des facteurs tels que les attentes des consommateurs, l'acceptation du marché de l'augmentation des prix des produits finis est faible, entravant les expéditions.

Par conséquent, les usines se concentrent actuellement principalement sur la liquidation des stocks de produits finis et de matières premières. Avec la récente baisse des prix du caoutchouc concentré, le sentiment du marché s'est quelque peu apaisé, et certains clients montrent des intentions d'achat.

5. Caoutchouc naturel Tableau des écarts de prix

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