Numéro spécial en caoutchouc naturel No. 202512

Analyse des prix du marché du caoutchouc naturel

Caoutchouc sec

En décembre, les prix du caoutchouc naturel ont maintenu une tendance basse au début et haute à la fin. Le prix moyen des matières premières s'est corrigé mais est resté relativement élevé. Sur le plan intérieur, les zones productrices de caoutchouc du Yunnan étaient complètement arrêtées en première moitié de mois, tandis que l'arrêt au Hainan touchait à sa fin en raison des précipitations et de facteurs saisonniers. Du côté de l'offre, la production intérieure entrait dans une tendance baissière car le Yunnan et le Hainan cessaient progressivement la récolte. L'augmentation des arrivages et du stockage des produits étrangers a entraîné une accumulation continue des stocks portuaires, freinant ainsi le moral du marché. Du côté de la demande, les taux d'utilisation ont fluctué. Certains fabricants de pneus semi-finis ont légèrement augmenté leur production pour répondre à la demande du mois suivant, ce qui a légèrement stimulé le taux d'utilisation global.

Latex naturel

En décembre, le prix moyen spot du latex naturel en vrac importé de Thaïlande à Zhejiang, en Chine, a légèrement baissé. Les cours à terme ont fluctué à la hausse tout au long du mois, soutenant le sentiment haussier. Les zones productrices de caoutchouc du Hainan sont progressivement passées en période creuse. Les tensions géopolitiques outre-mer en Thaïlande et au Cambodge, combinées à la hausse du baht thaïlandais, ont maintenu les prix des matières premières et des coûts élevés. Avec des niveaux de stocks faibles, les transformateurs d'Asie du Sud-Est n'étaient pas disposés à baisser leurs prix pour écouler leurs stocks, et les profits sur les réapprovisionnements d'importation en Chine sont restés négatifs, poussant les négociants à maintenir les prix au comptant. Toutefois, avec l'arrivée progressive des cargaisons importées destinées aux zones consommatrices pour reconstituer les approvisionnements, l'offre ouverte de latex concentré depuis le Vietnam a augmenté, tandis que la demande des fabricants de produits en aval progressait lentement, ce qui a affaibli les intentions d'achat réelles et ralenti les transactions au comptant, freinant fortement les prix du caoutchouc.

Prévisions du marché :

1. En janvier, certaines zones de production entreront progressivement en période creuse, et la production de matières premières devrait se réduire.

2. Le taux d'utilisation des fabricants d'échantillons de pneus devrait diminuer en janvier.

3. Les stocks sociaux de caoutchouc naturel devraient continuer de s'accumuler en janvier.

2. Comparaison mensuelle des prix sur le marché du caoutchouc

Marché international

Marché intérieur

3. Graphiques d'analyse des prix du marché du caoutchouc

Analyse de l'offre de caoutchouc naturel

1. Zone de production thaïlandaise

En décembre, les prix du latex en Thaïlande ont suivi une tendance à la baisse. Le nord-est de la Thaïlande est entré dans la pleine saison de récolte, mais l'aggravation des tensions géopolitiques entre la Thaïlande et le Cambodge a affecté la collecte locale et la production usinière. Couplé à un réapprovisionnement par les usines, le prix global des blocs de latex a rebondi après une baisse, mais la tendance générale est restée baissière. Alors que les inondations dans le sud de la Thaïlande reculaient progressivement, la récolte et la production usinière ont repris, et l'augmentation attendue de l'offre a exercé une pression sur les matières premières, entraînant une baisse des prix du latex. Les usines thaïlandaises ont maintenu des stocks de matières premières de 1 à 2 mois, certains atteignant environ 3 mois, ce qui est inférieur à la même période de l'année dernière. Les fabricants de pneus locaux et internationaux en Thaïlande ont maintenu une activité d'achat neutre, avec des stocks de produits finis et des expéditions faibles prévues pour mars/avril/mai/juin.

2. Zone de production vietnamienne

Début décembre, la récolte du caoutchouc au Vietnam a été brièvement perturbée par des pluies dans les régions sud, centre et nord. Cela, couplé à une réduction des importations de caoutchouc, a accru les coûts d'approvisionnement des usines, provoquant une pénurie d'approvisionnement en matières premières et une hausse des prix. Après la mi-décembre, la météo est progressivement revenue à la normale, et la production de matières premières a retrouvé des niveaux normaux. Toutefois, le manque de marge bénéficiaire sur le caoutchouc importé a ralenti le rythme des importations. Les fabricants de pneus nationaux ont continué à acheter uniquement selon leurs besoins, et les prix sont restés élevés jusqu'à la fin du mois sans baisse significative. Au cours du mois, les principales usines produisant du caoutchouc latex concentré ont fonctionné à plein régime, tandis que le caoutchouc 3L, affecté par des inversions de prix, une stabilité insuffisante de l'offre et des coûts de transformation élevés, s'écoulait principalement sur le marché intérieur. Stimulées par des achats à prix élevé de la part des fabricants nationaux de pneus, les usines ont ralenti leurs exportations vers la Chine, dont la proportion était nettement inférieure aux livraisons domestiques. Seule une petite quantité de caoutchouc a été expédiée vers les marchés voisins d'Asie du Sud-Est.

3. Zone de production du Yunnan

En décembre, la récolte du caoutchouc au Yunnan avait cessé complètement.

4. Zone de production du Hainan

En décembre, les zones productrices de caoutchouc du Hainan ont été affectées par les précipitations antérieures et les changements saisonniers. Les régions centrale et orientale sont entrées en phase d'arrêt anticipé de la récolte, tandis que certaines plantations de la zone ouest continuaient la récolte, mais le nombre de prélèvements par agriculteur a diminué. La production globale de matières premières sur l'île a fortement chuté, tombant en dessous du niveau de la même période de l'année précédente. Parallèlement, le rendement actuel en latex diminue, augmentant ainsi les coûts de production. Les unités de transformation privées ferment progressivement, affaiblissant l'ambiance générale d'achat de matières premières sur le marché et provoquant une baisse des prix des matières premières en glissement mensuel. La baisse annuelle de la production de caoutchouc naturel au Hainan en 2025 soutient des prix élevés des matières premières. Les unités de transformation font face à une pression accrue sur leurs coûts de production, ce qui entraîne des marges bénéficiaires relativement limitées et un enthousiasme général faible pour la production. Alors que la saison de récolte touche à sa fin, les réserves hivernales des unités locales sont à un niveau inférieur à celui des années précédentes.

Importations et exportations

Selon les données douanières, en novembre 2025, les importations chinoises de caoutchouc naturel (y compris les classifications techniques, latex, feuilles fumées, formes primaires, caoutchouc mélangé et caoutchouc composé) ont atteint 643 600 tonnes, en hausse de 25,98 % en glissement mensuel et de 14,69 % en glissement annuel. De janvier à novembre 2025, les importations cumulées ont totalisé 5 871 600 tonnes, soit une augmentation cumulée de 16,98 % en glissement annuel.

En novembre, les exportations chinoises de caoutchouc naturel (y compris les classifications techniques, latex, feuilles fumées, formes primaires, caoutchouc mélangé et caoutchouc composé) ont atteint 8 200 tonnes, en baisse de 15,64 % en glissement mensuel et en hausse de 9 % en glissement annuel. De janvier à novembre 2025, les exportations cumulées ont atteint 91 700 tonnes, soit une augmentation cumulée de 22,71 % en glissement annuel. En novembre 2025, les importations chinoises de caoutchouc naturel (y compris les classifications techniques) ont atteint 168 800 tonnes, en hausse de 33,82 % en glissement mensuel et de 58,29 % en glissement annuel.

Latex naturel

En novembre 2025, les importations de latex naturel ont totalisé 47 200 tonnes, en hausse de 43,89 % en glissement mensuel et de 26,42 % en glissement annuel.

Feuilles fumées de caoutchouc naturel

En novembre 2025, les importations de feuilles fumées de caoutchouc naturel ont totalisé 35 400 tonnes, en hausse de 15,18 % en glissement mensuel et de 113,21 % en glissement annuel.

Mélanges de caoutchouc naturel et synthétique

En novembre 2025, les importations chinoises de mélanges de caoutchouc naturel et synthétique ont totalisé 302 200 tonnes, en hausse de 17,83 % en glissement mensuel et en baisse de 7,88 % en glissement annuel.

2. Graphique de tendance des importations et exportations

Production mondiale de caoutchouc

Le dernier rapport de l'ANRPC pour novembre 2025 prévoit que la production mondiale de caoutchouc naturel diminuera de 2,6 % à 1,474 million de tonnes en novembre, soit une baisse de 1,5 % par rapport au mois précédent ; la consommation de caoutchouc naturel devrait diminuer de 1,4 % à 1,248 million de tonnes, soit une baisse de 0,9 % par rapport au mois précédent. Pour les onze premiers mois de l'année, la production mondiale de caoutchouc naturel devrait augmenter de 2 % à 13,375 millions de tonnes, tandis que la consommation devrait diminuer de 1,7 % à 13,932 millions de tonnes.

La production mondiale de caoutchouc naturel devrait augmenter de 1,3 % en glissement annuel pour atteindre 14,892 millions de tonnes en 2025. Plus précisément, la Thaïlande devrait augmenter de 1,2 %, l'Indonésie de 4,3 %, la Chine de 6 %, l'Inde de 5,6 %, le Vietnam de 1,3 %, la Malaisie de 4,2 %, le Cambodge de 5,6 %, le Myanmar de 5,3 %, et les autres pays de 3,5 %.

La consommation mondiale de caoutchouc naturel devrait augmenter de 0,8 % en glissement annuel pour atteindre 15,565 millions de tonnes en 2025. Plus précisément, la Chine devrait augmenter de 2,5 %, l'Inde de 3,4 %, la Thaïlande de 6,1 %, l'Indonésie de 19,3 %, la Malaisie de 2,6 %, le Vietnam de 1,5 %, le Sri Lanka de 6,7 %, le Cambodge de 110,3 %, et les autres pays de 3,5 %.

Remarque : Les données sur la consommation mondiale de caoutchouc naturel sont basées sur les dernières informations disponibles et sont fournies à titre indicatif uniquement.

Analyse des stocks de caoutchouc naturel

En décembre, le stock de caoutchouc naturel à Qingdao a maintenu une tendance à l'accumulation. La situation des stocks était contrastée ce mois-ci. Le caoutchouc foncé entrait dans son cycle saisonnier d'accumulation de stocks, avec une hausse continue des stocks intérieurs ; le caoutchouc clair, affecté par des perturbations de l'offre, maintenait un niveau de stock relativement bas, soutenant ainsi quelque peu ses prix.

Caoutchouc naturelAnalyse de la demande

Pneus

En décembre, le taux d'utilisation des fabricants de pneus semi-finis en Chine était de 70 % ; le taux d'utilisation des fabricants de pneus tout acier était de 62 %.

Au cours du mois, les fabricants de pneus semi-finis ont continué à contrôler leur production, les taux d'utilisation globaux restant relativement stables. Les livraisons de ce mois ont été plus faibles que celles du mois précédent, et les entreprises ont ajusté leur production pour gérer leurs stocks. Vers la fin du mois, avec la sortie de commandes étrangères, certaines entreprises ont modérément augmenté leur production, légèrement relançant ainsi le taux de capacité global, bien que le contrôle de la production ait globalement persisté.

Le taux d'utilisation des fabricants de pneus tout acier a montré des signes de baisse durant le mois. La période creuse saisonnière a accru la pression sur les ventes, et certaines entreprises avaient des plans de maintenance prévus en fin de mois. De plus, il y a eu des opérations de maintenance croisée parmi les entreprises échantillonnées au cours du mois, affaiblissant ainsi l'ensemble de l'offre.

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