Caoutchouc Naturel Hebdomadaire : Bataille entre haussiers et baissiers inchangée, modèle ferme et limité continue

1. Analyse du marché au comptant du caoutchouc

Les prix du caoutchouc naturel sont restés stables au début de la semaine avant de monter. Au début de la semaine, les cotations ont continué sur la lancée de la semaine précédente et sont restées globalement stables, mais cette stabilité n'a duré que brièvement avant que les prix ne commencent à augmenter légèrement. Du point de vue de l'offre et de la demande, les conditions météorologiques pluvieuses dans les zones de production nationales et internationales ont perturbé les opérations de récolte, la production de nouveau caoutchouc a été inférieure aux attentes, et le soutien du côté des coûts est évident. Cependant, les fabricants de produits en aval continuent d'acheter principalement pour des besoins rigides, et l'offre globale reste dans un schéma faible, ce qui pèse dans une certaine mesure sur l'élan haussier des prix du caoutchouc. Avec des facteurs haussiers et baissiers mêlés à court terme, les prix du caoutchouc sont entrés dans une impasse.

Le marché au comptant du latex naturel a principalement évolué dans un schéma de consolidation cette semaine. Certaines zones de production en amont étaient encore affectées par des conditions météorologiques pluvieuses, limitant la récolte, et la nouvelle offre était intermittente, maintenant les prix des matières premières à des niveaux relativement élevés avec un soutien ferme du côté des coûts. Par ailleurs, les arrivées de latex concentré importé dans les régions consommatrices étaient limitées, donc la pression sur l'offre au comptant n'était pas importante, et les commerçants étaient réticents à vendre à bas prix. Cependant, les fabricants de produits en aval sont dans la saison traditionnelle de faible demande, avec des taux d'exploitation et des commandes sous pression constante ; l'intérêt global pour l'achat de matières premières était faible, et la faiblesse persistante des transactions sur le marché a pesé sensiblement sur les prix du latex.

Perspectives :

1. Les précipitations dans les zones de production nationales s'améliorent, augmentant les attentes de production plus élevée ;

2. Les taux d'exploitation des usines de pneus échantillonnées devraient augmenter la semaine prochaine ;

3. Les stocks à Qingdao (Chine) devraient continuer à diminuer ;

4. Le sentiment macroéconomique pourrait provoquer des fluctuations.

2. Analyse de l'offre de caoutchouc naturel

2.1 Thaïlande

Au début de cette semaine, de fortes précipitations dans le nord-est de la Thaïlande ont perturbé la récolte, resserrant temporairement l'offre de caoutchouc en coupe. Combiné à des achats actifs de matières premières par les usines et les revendeurs secondaires, les prix du caoutchouc en coupe ont augmenté sous l'effet de la demande. Dans le sud, la production était normale, mais la demande sur le marché du latex était faible, les achats de latex par les usines restaient limités aux besoins rigides, et les prix du latex ont baissé. Les usines thaïlandaises détenaient environ 2 à 3 mois de stocks de matières premières, avec des réserves saisonnières augmentant modestement.

2.2 Vietnam

Cette semaine, des averses concentrées dans les principales zones de production du Vietnam ont perturbé de manière intermittente les opérations de récolte, bien que l'offre globale de matières premières soit restée assez adéquate. Les commandes de soutien aux pneus domestiques étaient abondantes, soutenant les achats réguliers de matières premières par les usines de transformation, et les transformateurs locaux de caoutchouc ont donné la priorité à l'exécution des commandes des fabricants de pneus domestiques et des acheteurs étrangers.

2.3 Yunnan

Le Yunnan a continué de connaître des précipitations, bien que les conditions se soient améliorées par rapport à la semaine dernière. Les prix d'achat étaient relativement variés, couvrant à la fois des niveaux élevés et bas. Le soutien des coûts était adéquat, et les marges des usines de transformation se sont progressivement rétablies.

2.4 Hainan

Le temps à Hainan s'est progressivement amélioré cette semaine, avec une baisse marquée des précipitations et une reprise des opérations de récolte. Le latex frais sur l'île revient à un rythme normal d'accumulation. Cependant, en raison des besoins de réapprovisionnement liés aux commandes des usines locales de transformation et des attentes de nouvelles pluies dans la période à venir, la concurrence pour sécuriser les matières premières est restée intense, et les prix d'achat des matières premières ont continué à augmenter.

3. Analyse des coûts et des profits

3.1 À l'étranger : Thaïlande

La marge théorique de production du STR20 en Thaïlande a élargi sa perte par rapport à la semaine précédente. Les prix d'achat du caoutchouc en coupe ont augmenté cette semaine, augmentant à nouveau la pression sur les coûts des matières premières dans les usines. Pendant cette période, les contrats à terme ont évolué à la hausse dans une fourchette, les positions d'arbitrage domestiques ont augmenté, et les cotations des produits des usines de transformation ont légèrement augmenté — mais moins que les prix des matières premières, donc la marge théorique de transformation du caoutchouc standard thaïlandais (STR20) a légèrement élargi sa perte par rapport à la semaine précédente.

3.2 National : Hainan

La marge théorique de production du latex concentré des entreprises d'État de Hainan a diminué cette semaine. Les précipitations fréquentes à Hainan continueront de limiter la production et la libération des matières premières, maintenant les prix des matières premières sur une tendance haussière, tandis que la demande au comptant était faible et les cotations des commerçants sont restées relativement stables — ce qui a entraîné une baisse des marges de production.

4. Analyse de la demande

4.1 En aval du caoutchouc sec

Le taux d'exploitation des usines de pneus PCR (radial semi-acier) en Chine était de 65 %, et celui des usines de pneus TBR (radial tout acier) était de 64 %.

Les taux d'exploitation ont légèrement augmenté cette période, car les installations qui avaient été arrêtées pour maintenance ont repris leur production les unes après les autres, augmentant le taux d'exploitation global de l'industrie. Cependant, d'autres usines ont mis en œuvre des plans de maintenance au cours de la semaine, limitant l'augmentation, et l'industrie dans son ensemble a maintenu une capacité sous contrôle.

4.2 En aval du latex concentré

Les usines de gants dans le nord de la Chine fonctionnaient à environ 40 % de leur capacité ; certaines ont déjà fermé, et d'autres ont signalé des plans pour réduire les charges ou arrêter la production. La chaleur estivale a réduit l'efficacité des ateliers, et la baisse saisonnière régulière de la demande a réduit les commandes des utilisateurs finaux, pesant sur la volonté des usines de fonctionner. Aux prix actuels des matières premières, les usines restent principalement en attente sous la pression des coûts des commandes, réapprovisionnant uniquement de petits volumes pour des besoins rigides.

Les usines de mousse à Wenzhou fonctionnaient à environ 50 % de leur capacité. Après une phase d'ajustement de la capacité, l'excès de capacité dans l'industrie des produits en mousse domestique a été largement éliminé, et certains transformateurs ont ajouté des lignes de production de fils de caoutchouc (fils de latex) pour optimiser la gamme de produits. Les commandes des utilisateurs finaux pour les produits en mousse se sont récemment améliorées marginalement, bien que la concurrence dans le segment des feuilles reste intense. Avec des prix des matières premières nettement inférieurs à ceux d'avant, les marges de transformation se sont rétablies, les charges d'exploitation ont augmenté, et le renouvellement des stocks de matières premières s'est accéléré. Les transformateurs ont récemment acheté des matières premières, mais prudemment et principalement en petits lots à bas prix. Les données d'enquête montrent que les grandes usines détiennent environ un mois de stocks de matières premières, tandis que les petites usines maintiennent des stocks faibles.

5. Graphiques des statistiques de dispersion

6. Actualités de l'industrie cette semaine

Le projet marocain de Guizhou Tyre (6 millions de pneus PCR/an) termine l'approbation domestique

Dans la soirée du 11 août, Guizhou Tyre a annoncé que sa filiale entièrement détenue, Qianjin Investment, avait terminé le dépôt pour investissement à l'étranger dans le projet de fabrication intelligente de pneus semi-acier au Maroc et obtenu le certificat d'investissement à l'étranger du département provincial du commerce, clôturant toutes les procédures d'approbation domestiques. L'entreprise s'occupera ensuite des qualifications locales et de la création d'une filiale à l'étranger pour accélérer le démarrage du projet.

Le projet a été approuvé par le conseil d'administration de l'entreprise le 5 janvier 2026 et est situé dans la Tangier Tech City, au Maroc, avec un investissement total d'environ 299 millions USD (équivalent à 2,087 milliards CNY). La période de construction est prévue sur deux ans, et une fois terminé, il aura une capacité annuelle de 6 millions de pneus PCR (radial semi-acier), avec un chiffre d'affaires annuel moyen estimé à 183 millions USD.

Notamment, l'usine Phase III de l'entreprise au Vietnam, de la même échelle pour les pneus semi-acier, a produit son premier pneu en juillet 2025 et expédié son premier lot de marchandises au premier trimestre de cette année, comblant le vide dans la fabrication de pneus pour voitures de tourisme à l'étranger. Avec la base vietnamienne maintenant en fonctionnement stable et toutes les procédures domestiques pour le projet marocain terminées, l'empreinte internationale de l'entreprise s'est officiellement étendue d'une base unique à un modèle parallèle à deux bases.

En tant que deuxième base de production à l'étranger de Guizhou Tyre, l'usine au Maroc est principalement destinée aux marchés européens et américains. L'entreprise a déclaré que l'investissement s'aligne sur son plan de développement à long terme de mondialisation, d'intelligence, de faible émission de carbone et de produits haut de gamme, et optimisera la distribution de sa capacité mondiale, améliorera son portefeuille de produits et renforcera sa capacité à répondre aux commandes à l'étranger.

Aeolus Tyre étend sa base de Taiyuan pour approfondir le marché des TBR haut de gamme

La base de production de Taiyuan d'Aeolus Tyre a réalisé des progrès substantiels dans la mise à niveau de sa capacité : son projet de rénovation et d'expansion écologique et économe en énergie pour les pneus de camion et de bus (TBR) hautes performances a passé l'examen et l'approbation. Avec l'évolution rapide de l'industrie des véhicules commerciaux à nouvelle énergie et la reprise constante de la demande logistique, le marché chinois des pneus commerciaux continue de s'améliorer, et ce projet aidera l'entreprise à surmonter les contraintes de capacité et à compléter la montée en gamme et l'amélioration de l'efficacité énergétique de sa structure de produits.

Selon le plan public du projet, la rénovation et l'expansion exploitent pleinement le terrain existant, les ateliers et les installations utilitaires complètes du site, en modernisant la base de production existante pour réduire efficacement les coûts de construction et les délais. La phase I ajoutera des lots de presses de vulcanisation électriques, de mélangeurs internes, d'équipements de test de qualité des produits finis et d'installations environnementales de soutien, augmentant globalement le niveau d'intelligence et de durabilité des lignes de production.

Les données de capacité montrent qu'après l'achèvement de la phase I, la base ajoutera une capacité de 600 000 unités/an de pneus TBR hautes performances, augmentant la capacité annuelle totale de l'usine de Taiyuan de 1,8 million à 2,4 millions d'unités. L'entreprise a également réservé de l'espace pour un développement futur : elle lancera la phase II lorsque les conditions du marché et ses propres réserves de trésorerie le permettront, prévoyant une capacité supplémentaire de 600 000 unités/an de pneus TBR hautes performances ou spécialisés. Une fois entièrement opérationnelle, la capacité totale de la base atteindra 3 millions d'unités/an.

L'expansion est fortement ciblée sur la demande du marché. Il est entendu que la base de Taiyuan fonctionne à pleine capacité depuis près de deux ans, mais même une production maximale ne peut satisfaire les commandes croissantes — le manque de capacité a limité l'expansion du marché de l'entreprise. Avec la reprise constante des investissements dans les infrastructures domestiques, le réchauffement des transports et de la logistique mondiaux, et la transition complète des véhicules commerciaux vers les nouvelles énergies, le potentiel de demande pour les pneus commerciaux haut de gamme et les pneus pour véhicules à nouvelle énergie continue de se développer, en faisant une arène centrale pour les fabricants de pneus.

En fait, depuis 2025, Aeolus Tyre mène continuellement des rénovations techniques et des optimisations de capacité à la base de Taiyuan. Ce projet de rénovation et d'expansion écologique et économe en énergie ne soulagera pas seulement la pression actuelle sur la livraison des commandes et comblera le manque de capacité, mais constitue également une étape clé dans la stratégie de l'entreprise pour approfondir son activité de pneus et avancer dans la fabrication intelligente et durable, consolidant davantage sa compétitivité dans le segment TBR haut de gamme.

Le projet de R&D conjoint du groupe Sailun remporte le premier prix du prix du progrès scientifique et technologique de la province du Shandong

Récemment, la conférence scientifique et technologique de la province du Shandong s'est tenue, et la liste des lauréats du prix du progrès scientifique et technologique de la province du Shandong 2025 a été officiellement annoncée. Le groupe Sailun, en collaboration avec l'Université des sciences et technologies de Qingdao, Mesnac Co., Ltd., et Qingdao Mesnac Mechanical & Electrical Engineering Co., Ltd., a remporté le premier prix du prix du progrès scientifique et technologique pour le projet "R&D et application d'équipements de fabrication intelligente sans pilote pour pneus haut de gamme".

Le projet a ciblé précisément les goulots d'étranglement de longue date dans la technologie de fabrication des pneus — mécanismes peu clairs, technologie obsolète et difficulté à industrialiser les équipements — et a réussi à surmonter quatre barrières techniques communes, ouvrant complètement la chaîne de traduction technologique clé pour la fabrication intelligente sans pilote de pneus. Son plus grand point fort est la réalisation d'une opération sans pilote sur l'ensemble du processus de production de pneus. En introduisant des équipements intelligents et des systèmes de gestion numérique, il a considérablement amélioré l'efficacité de la fabrication et renforcé la cohérence et la qualité des produits. Cette avancée pousse l'industrie chinoise des pneus à un nouveau niveau en matière de fabrication intelligente et de gestion numérique.

Le prix marque une autre étape importante pour le groupe Sailun dans l'intégration profonde de l'industrie, du milieu académique, de la recherche et de l'application. Le groupe Sailun a déclaré qu'il continuerait à s'attaquer aux technologies clés et fondamentales, à accélérer la culture de nouvelles forces productives de qualité, et, avec davantage d'innovations scientifiques et technologiques autonomes, à aider l'industrie chinoise du caoutchouc à progresser régulièrement vers le haut de la chaîne de valeur mondiale.