Marché du Caoutchouc Naturel : Analyse Hebdomadaire et Perspectives (15 Octobre)

Caoutchouc Naturel Hebdomadaire : NR soutenu par des 'achats à bas prix'

1. Analyse du marché au comptant du caoutchouc

Cette semaine, les prix du caoutchouc naturel ont montré une tendance significative à la baisse. Du côté des pressions, alors que les conditions météorologiques se sont améliorées tant au niveau national qu’à l’étranger, les perturbations des saignées ont diminué, limitant la hausse des prix d'achat des matières premières, et le soutien des coûts a continué à fléchir. Du point de vue des stocks, les inventaires de caoutchouc naturel à Qingdao et dans la société ont tous les deux montré une tendance à l'accumulation, avec une pression d'approvisionnement augmentant légèrement, affaiblissant davantage le sentiment haussier. Cependant, un soutien existe également : à mesure que les taux d'activité en aval se rétablissaient progressivement, les entreprises reconstituaient activement leurs stocks à bas prix, et la demande d'achat s'est réchauffée, fournissant un certain support pour le prix plancher du caoutchouc naturel. Globalement, l'assouplissement des coûts et l'accumulation des stocks exercent une pression, mais les achats en aval à prix réduits apportent un soutien de fond, suggérant un modèle d'ajustement faible à court terme.

Cette semaine, le marché du latex naturel a montré un modèle d'ajustement modéré de "pression au-dessus, soutien en dessous". La pression provenait principalement d'une amélioration de l'offre et d'une résistance à la demande. Dans les régions productrices de Hainan et Yunnan en Chine, les conditions météorologiques et de saignée se sont améliorées, et les prix des matières premières ont manqué de moteurs haussiers, augmentant la pression d'expédition sur les usines de traitement en amont. Du côté de la demande, les fabricants de produits en aval ont montré une forte résistance aux prix élevés des matières premières, les transactions au comptant à des prix premium étaient difficiles, et le rythme de la circulation des marchandises a ralenti, exerçant une pression claire à la baisse sur les prix du latex. Cependant, un soutien de fond est également présent. Les niveaux actuels des matières premières et des coûts dans les zones de production restent élevés, et le soutien du côté des coûts n'a pas disparu. Couplé à une contraction annuelle des arrivées de cargaisons de latex en Asie du Sud-Est, l'offre importée se resserre, apportant un certain soutien aux prix du latex.

Perspectives du marché :

1. Les précipitations dans les zones de production nationales s'améliorent, avec des attentes de hausse de la production ;

2. Les taux d'activité des entreprises d'échantillons de pneus devraient augmenter la semaine prochaine ;

3. Le rythme d'accumulation des stocks de Qingdao ralentit ;

4. Perturbations du sentiment macroéconomique.

2. Analyse de l'offre de caoutchouc naturel

Le climat dans le nord-est de la Thaïlande s'est légèrement amélioré. Vers la fin de la semaine, l'enthousiasme des usines pour les achats à prix élevé s'est refroidi, et les prix d'achat du caoutchouc en cupules ont légèrement baissé. De fortes précipitations se sont concentrées dans le sud et l'est de la Thaïlande, affectant le rythme de production de latex et maintenant les prix du latex à un niveau plus ferme que celui du caoutchouc en cupules.

2.2 Zone de production du Vietnam

Cette semaine, la zone de production au Vietnam a maintenu des conditions pluvieuses, avec des précipitations intermittentes perturbant la progression des saignées. La production globale a fluctué avec le temps, et les attentes de contraction périodique de l'offre ont soutenu des prix des matières premières fermes au cours de la semaine. Tirées vers le bas par des coûts élevés des matières premières, les marges des usines de transformation étaient sous pression, la priorité étant donnée à l'exécution des livraisons de contrats à long terme.

2.3 Zone de production du Yunnan

La zone de production du Yunnan n’a pas connu de précipitations durant la semaine, avec une météo favorable. Les matières premières sont restées en phase d'augmentation des volumes. Cependant, les commandes des usines de latex plein étaient bonnes, et la demande de matières premières s’est réchauffée, soutenant les prix élevés des matières premières.

2.4 Zone de production de Hainan

Les conditions météorologiques dans la zone de production de Hainan étaient favorables. Stimulées par des prix élevés, l’enthousiasme des agriculteurs pour la récolte était fort, et la production de matières premières de l’île a montré une augmentation saisonnière. Bien que les prix au comptant aient fluctué à la baisse, certaines usines de traitement en amont avaient précédemment vendu à des prix élevés, et la demande de réapprovisionnement en matières premières s’est améliorée. L'atmosphère d'achat compétitif à prix premium s'est poursuivie, soutenant des prix d'achat de matières premières élevés.

Le bénéfice théorique de production du STR20 thaïlandais est devenu déficitaire par rapport au mois précédent. Pendant la période, les prix du caoutchouc en cupules ont reculé après avoir atteint des sommets, réduisant la pression des coûts des matières premières sur les usines. Cependant, les marchés à terme domestiques et internationaux se sont affaiblis, et les offres des usines thaïlandaises ont suivi cette tendance avec des transactions réduites, ce qui a entraîné une perte significative du bénéfice théorique de traitement du STR20 par rapport au mois dernier.

3.2 Zone de production nationale : Hainan

Cette semaine, le bénéfice théorique de production de latex concentré des entreprises d'État de Hainan a légèrement diminué. La demande de réapprovisionnement en matières premières s’est améliorée, et l'atmosphère d'achat compétitif à prix premium a continué. Cependant, le soutien aux prix du produit fini au comptant était faible, montrant une tendance à la baisse, ce qui a dans une certaine mesure tiré les bénéfices de production vers le bas.

4.1 Aval du caoutchouc sec

Le taux d'activité des pneus semi-acier en Chine était de 58 %. Le taux d'activité des pneus tout acier en Chine était de 53 %.

Les équipements de maintenance des entreprises de pneus ont graduellement repris leur production, et la production de l’industrie a légèrement augmenté. Cependant, certaines usines mettent encore en œuvre des restrictions sur la production et les ventes, et les stocks de produits finis devraient s’accumuler par rapport à la période précédente. Récemment, les prix majeurs des matières premières ont diminué, mais la pression des coûts globaux des entreprises de pneus est restée marquée, et les intentions des usines de maintenir les prix sont fortes. Les agents de distribution restent prudents, et la mise en œuvre des augmentations de prix fait face à une forte résistance.

4.2 Aval du latex concentré

Les taux d'activité des usines de gants de Chine du Nord étaient généralement de 50 à 60 %. Affectés par les prix précédemment élevés des matières premières, certains fabricants ont subi une compression des marges bénéficiaires et ont choisi des arrêts temporaires. Cependant, à mesure que les prix des matières premières ont baissé vers la fin de la semaine, les usines fermées ont progressivement repris, et les taux d'activité ont légèrement augmenté. Côté ventes, les commandes de commerce extérieur ont été relativement stables, tandis que la demande du marché domestique est restée morose, rendant les augmentations de prix des produits finis difficiles. Face à une pression élevée sur les coûts, certains fabricants ont même périodiquement utilisé des substituts de caoutchouc synthétique pour maîtriser les coûts. Actuellement, les stocks de matières premières des usines sont maintenus à des niveaux de sécurité faibles, avec des attitudes prudentes envers l'approvisionnement au comptant, se limitant principalement à un réapprovisionnement essentiel en petites quantités après des baisses de prix, sans volonté de stockage à grande échelle.

Les taux d'activité des usines de mousse de Wenzhou seraient restés stables autour de 50 %. Le suivi des commandes après les hausses des prix des produits finis s'est avéré insatisfaisant, et l'approvisionnement terminal reposait principalement sur les besoins. Affectées par les prix élevés des matières premières, les marges bénéficiaires des usines de transformation étaient étroites, et leur attitude envers les achats à prix élevé était prudente, adoptant pour la plupart des stratégies de réapprovisionnement en petites quantités après des baisses de prix. Actuellement, les stocks de matières premières des usines ne sont généralement pas élevés et sont maintenus à de faibles niveaux de sécurité.

5. Statistiques des écarts de prix du caoutchouc naturel

[Le Centre de Service VMI Leon au Mexique ouvre officiellement, accélération du développement du marché de l'équipement de pneus en Amérique latine]

Récemment, le centre de service nouvellement construit de VMI, fabricant néerlandais d'équipements de pneus, à León, dans l'État de Guanajuato, au Mexique, a officiellement commencé ses opérations. Le centre couvre 1 000 mètres carrés et est équipé d'ateliers de maintenance professionnels, se concentrant sur la formation technique, le support technique, l'entretien des équipements et les services de R&D, visant à améliorer l'efficacité de la réponse pour les entreprises locales de pneus mexicaines en matière de maintenance et de formation opérationnelle.

Le PDG du groupe VMI, Harm Voortman, a déclaré lors de la cérémonie d'ouverture : "Les installations avancées de León, l'atelier de tambours et notre équipe locale, nous aideront à servir plus efficacement les clients mexicains, en atteignant des vitesses de réponse plus rapides et des niveaux de service plus élevés." Auparavant, VMI avait établi des centres de service aux Pays-Bas, aux États-Unis, en Chine et en Inde. Ce nouveau centre à León est considéré comme une mesure importante pour renforcer sa présence sur le marché des Amériques et se rapprocher de ses clients.

Les avantages de la localisation de León sont étroitement liés au potentiel de croissance de l'industrie du pneu en Amérique latine. Les données montrent que le marché des pneus en Amérique latine représentait environ 180 millions d'unités en 2025 et devrait croître à environ 267 millions d'unités d'ici 2035. Le Mexique, limitrophe des États-Unis, est une base importante de production de pneus, avec le Brésil, le Mexique et l'Argentine comme principaux pôles de croissance. Les fabricants de pneus tels que Pirelli et Michelin, qui possèdent des usines au Mexique, sont les principaux clients de VMI.

Notamment, la société chinoise de machines à caoutchouc Mesnac a également investi dans une usine dans la même ville. L'établissement successif de deux fabricants internationaux d'équipements de pneus met en lumière la position stratégique de León dans l'industrie des pneus au Mexique.

[Xiaofu Technology et Huasheng Group lancent la marque "BABOLINK", le premier pneu Hengba Series RO112 sort de la ligne de production]

Le 9 octobre 2026, le premier pneu de la série Hengba RO112 de la marque de pneus de véhicules commerciaux "BABOLINK", développée et co-créée par Xiaofu Technology et Huasheng Group, est officiellement sorti de la chaîne de production. Ce produit est positionné comme un pneu pour véhicules commerciaux à usage mixte et longue distance, répondant directement au dilemme actuel du marché des pneus pour véhicules commerciaux où "les usines se disputent sur les prix, les canaux subissent des pressions, les magasins peinent, et les opérateurs de flotte se concentrent uniquement sur le coût par kilomètre".

Le nom de la marque "BABOLINK" porte trois significations : "Ba" représente la stabilité et la fiabilité dans le transport longue distance ; "Bao" représente la sauvegarde de la sécurité des personnes et des véhicules ; et "Li" représente le soutien aux moyens de subsistance des flottes nationales et des chauffeurs routiers. La marque a déclaré son aspiration à se conformer aux normes artisanales d'une marque haut de gamme, sans exagération, seulement la durabilité ; sans slogans, seulement le rapport qualité-prix.

Sur le plan technique, BABOLINK intègre la technologie de base et les systèmes de gestion de production des pneus Hankook et Kumho, et adopte une technologie de vulcanisation standard. La conception vise un kilométrage de 350 000 kilomètres tout en réduisant la consommation de carburant et une usure inégale, cherchant à équilibrer la performance d'usure et l'économie opérationnelle. La production est assurée par Huasheng Group. Fondé en 1983, Huasheng Rubber est l'un des 50 premiers fabricants mondiaux de pneus avec une capacité de production de pneus radiaux tout en acier, de pneus semi-acier et de pneus pour véhicules de chantier. Il exploite des marques telles que Lubo, Compass et Haibeide, dont les produits sont vendus dans plus de 160 pays et régions, et a pénétré le marché nord-américain.

L'entrée de Xiaofu Technology dans la fabrication de pneus en tant que co-créateur de marque marque une étape clé, passant des services de canal de l'après-vente automobile à la définition des produits. Dans le contexte de surcapacité et de concurrence homogène croissante dans l'industrie des pneus pour véhicules commerciaux, il reste à voir si ce modèle conjoint "capacité de canal + capacité de fabrication" peut offrir une nouvelle voie de marque pour le marché des pneus pour camions de transport de moyennes et longues distances.

[Projet d'expansion de la ligne de production de pneus sans air de Jiangxin Technology approuvé, Accélération de l'aménagement des capacités]

Le 8 octobre, le Bureau de gestion des services gouvernementaux de la ville de Pizhou, dans la province du Jiangsu, a officiellement approuvé le dépôt du projet d'investissement des entreprises pour le "Projet d'expansion de la ligne de production de pneus sans air à structure en treillis de Jiangsu Jiangxin Technology Co., Ltd.", marquant des progrès de stade dans le processus de mise en conformité et jetant les bases des procédures ultérieures et de la mise en œuvre du projet.

Cette expansion est étroitement alignée sur la direction principale des produits de l'entreprise, se concentrant sur l'augmentation de la capacité de la ligne de production de pneus creux à structure en treillis. Ces dernières années, le rythme d'expansion des capacités de Jiangxin Technology s’est considérablement accéléré : en 2024, le terrain pour le "Projet de construction du parc industriel de Jiangxin Technology" a été cédé ; l'entreprise continue également à avancer la construction d'un parc industriel intelligent pour pneus, prévoyant de construire la première usine de jumeaux numériques de pneus sans air au monde, accélérant sa transformation vers une fabrication numérique et intelligente.

En tant que pionnier et leader du secteur des pneus sans air en Chine, la base technique de Jiangxin Technology repose sur plus de 20 ans de recherche continue. L'entreprise a été fondée en 2000 par le président Wang Mingjiang. Sa structure creuse et maillée, développée indépendamment, utilise une structure en treillis tridimensionnelle biomimétique pour remplacer l'air dans le support de charge, combinée à des matériaux polymères modifiés, permettant aux pneus de conserver le confort des pneus pneumatiques tout en éliminant complètement les risques d'éclatement, de crevaison et de fuite d'air, avec une durée de vie de 3 à 5 fois supérieure à celle des pneus pneumatiques traditionnels. L'entreprise a accumulé plus de 360 ​​brevets nationaux et internationaux, complété des dépôts de brevets internationaux dans 12 pays, et ses produits ont été sélectionnés comme produits champions manufacturiers nationaux.

En termes de performance sur le marché, Jiangxin Technology tire parti de ses avantages produits, notamment "sans gonflage, sans éclatement, ultra-résistant à l'usure et sans entretien", pour détenir plus de 90 % de la part de marché national des pneus de vélos partagés et 91 % de la part d'assemblage des pneus de véhicules électriques partagés dans le monde. Les produits sont exportés vers 66 pays et régions, avec une production annuelle atteignant des dizaines de millions d'unités, dans un état de pénurie d'approvisionnement. Les scénarios d'application se sont étendus de la mobilité partagée aux véhicules médicaux, aux robots intelligents, aux véhicules de livraison sans pilote et aux véhicules touristiques, la prochaine étape se concentrant sur l'expansion vers les véhicules de mobilité nouvelle génération et de voitures particulières.

Notamment, l'entreprise a officiellement lancé son dépôt de tutorat pour introduction en bourse en août 2026, avec Soochow Securities en tant qu'institution de tutorat. Dans le contexte de l'expansion simultanée des capacités et des opérations de capital, l'approbation de ce dossier d'expansion de la ligne de production devrait améliorer considérablement l'avantage de capacité et la compétitivité de Jiangxin Technology dans le segment des pneus sans air, injectant un nouvel élan dans modernisation de l’industrie du pneu en caoutchouc de Pizhou vers une fabrication haut de gamme et intelligente.

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